David neustále klame svojej matke. Keď sa ho pýta na úspory, ktoré pre ňu spravuje, povie jej, aby si nerobila starosti. V skutočnosti je “hniezdo” vo výške 100 000 dolárov z predaja jej domu uväznené v spoločnosti poskytujúcej kryptoúvery.

“Ak jej to poviem, dostane infarkt,” hovorí 37-ročný muž z New Yorku. “To bolo všetko čo má.”

Televízny režisér, ktorý chcel zabrániť tomu, aby rastúca inflácia zničila matkine životné úspory, minulý rok uložil peniaze na kryptografickú burzu Gemini, ktorú založili dvojčatá Winklevossovci.

Gemini, ktorú viedli Cameron a Tyler Winklevossovci, ponúkala produkt s názvom Earn, ktorý sa zdal byť atraktívnym útočiskom pre investorov, kde mohli nechať svoje peniaze. Investori mohli na tomto programe zarobiť viac ako 7 % ročne, keď sa sadzby v tradičných bankách blížili k nule.

David je teraz jedným z 340 000 zákazníkov spoločnosti Gemini Earn, ktorých prostriedky boli zablokované po tom, čo sa úverový partner skupiny zle orientoval v dôsledku šokových vĺn, ktoré sa kaskádovito šírili kryptografickým trhom po novembrovom zlyhaní burzy FTX Sama Bankmana-Frieda. Ich ťažká situácia podčiarkla spleť často mätúcich predpisov, ktorými sa riadi kryptografia v USA.

Denník Financial Times sa rozprával s piatimi používateľmi, ktorí uviedli, že sa domnievali, že ide o podobný sporiaci účet; v skutočnosti bol tento produkt rizikovou stratégiou na poskytovanie kryptoúverov. “Myslel som si, že len parkujem peniaze na sporiacom účte s vysokým výnosom a môžem ich kedykoľvek vybrať,” povedal David.

Výmenou za vysoké úrokové sadzby produkt Earn požičiaval krypto mince zákazníkov. Od februára 2021 spoločnosť Gemini prijímala finančné prostriedky retailových investorov a požičiavala ich kryptografickému brokerovi Genesis, ktorý ich zase požičiaval iným účastníkom trhu s digitálnymi aktívami.

Keď FTX implodovala, nervózni investori sa ponáhľali stiahnuť svoje peniaze zo spoločnosti Genesis. Maklér nebol schopný uspokojiť žiadosti klientov o výbery v hodnote 827 miliónov dolárov, čo ho prinútilo pozastaviť výbery zo svojej úverovej činnosti. V piatok podala úverová jednotka spoločnosti Genesis návrh na vyhlásenie konkurzu.

David bol jedným z mnohých ľudí, ktorí zverili svoje peniaze spoločnosti Gemini, pretože ich presvedčili krikľavé reklamy na billboardoch a v newyorskom metre, ktoré sa chválili tým, že spoločnosť je regulovaná. “Konečne regulované miesto na nákup, predaj a ukladanie kryptomien,” stálo v jednej z reklám. “Čo je to najlepšie, čo sa môže stať?” stálo v ďalšej.

Teraz Gemini aj Genesis zažaloval regulačný orgán Wall Street Securities and Exchange Commission, ktorý tvrdí, že program Earn nebol riadne zaregistrovaný ako ponuka cenných papierov a že bežní investori “utrpeli značnú škodu”.

Spoluzakladateľ spoločnosti Gemini Tyler Winklevoss uviedol, že spoločnosť Earn je regulovaná newyorským ministerstvom finančných služieb, a označil donucovacie opatrenie SEC za “kontraproduktívne”. Dodal, že spoločnosť “vždy tvrdo pracovala na dodržiavaní všetkých príslušných zákonov”. Spoločnosť Genesis nereagovala na viaceré žiadosti o komentár k žalobe.

K Davidovým obavám sa pridáva aj člen rodiny, ktorý podľa jeho slov potrebuje operáciu v hodnote desiatok tisíc dolárov. “Moja matka mi hovorí ‘použi peniaze’ a ja jej stále klamem, že sa snažím získať poistenie,” hovorí a dodáva, že značná suma uväznená v pasci bola emocionálne náročná. “Teraz chodím na terapiu. Zažila som niekoľko veľmi temných chvíľ.”

V kryptografickom odvetví, kde mnohé veľké burzy pôsobia v zahraničí alebo nemajú oficiálne sídlo, bola kancelária Gemini v centre Manhattanu pre niektorých zákazníkov zdrojom upokojenia.

“Vedel som, že sú v New Yorku regulovaní. Úplne som dôverovala, že Gemini urobí prácu za nás, bude riadiť riziko,” povedala Christine, ktorá býva niekoľko blokov od kancelárie Gemini a požiadala, aby sa nepoužívalo jej priezvisko. Matka jedného dieťaťa vložila do spoločnosti Earn 600 000 dolárov.

Na rôzne aspekty trhu s kryptomenami dohliadajú rôzne regulačné orgány, čo podčiarkuje zmätok zákazníkov.

Gemini má licenciu od Ministerstva finančných služieb štátu New York, čo umožňuje zákazníkom v tomto štáte obchodovať s digitálnymi menami na burze. Keďže však jej produkt Earn požičiaval kryptomeny na investovanie za očakávaný zisk, mal byť registrovaný ako cenný papier, uviedla SEC vo svojej žalobe. Ak tak neurobila, spoločnosť Earn porušila pravidlá týkajúce sa cenných papierov, tvrdil regulačný orgán.

“Vysoko fragmentovaný systém finančnej regulácie v USA nepomáha investorom, nepomáha spoločnostiam vytvárať produkty a vytvára medzery,” povedala Yuliya Guseva, profesorka práva a vedúca programu fintech a blockchain na Rutgers University v New Jersey. Dodala, že Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) vykonáva “reguláciu presadzovaním”.

Špirálovitá úzkosť kvôli zmrazeným fondom poháňala Christine k tomu, aby začala brať lieky a vyhľadala terapiu, povedala. “Verila som im . Nikdy som si nemyslela, že by sa mi to mohlo stať.”

Po tom, ako spoločnosť Genesis v piatok vyhlásila bankrot, Cameron Winklevoss povedal: “Využijeme všetky nástroje, ktoré máme k dispozícii na konkurznom súde, aby sme maximalizovali návratnosť prostriedkov pre používateľov spoločnosti Earn.” Dodal, že vrátenie finančných prostriedkov zákazníkov “zostáva našou najvyššou prioritou”. Spoločnosť Genesis neodpovedala na žiadosť o komentár k finančným prostriedkom klientov zablokovaným na jej platf

Pre mnohých bežných investorov bol program Gemini Earn atraktívny tým, že poskytoval prúd vysokých príjmov, ktoré prevyšovali výnosy ponúkané bežnými bankami. Komisia pre cenné papiere a burzy uviedla, že na internetovej stránke spoločnosti Gemini sa tvrdilo, že investori môžu “‘získať viac ako 100-násobok priemernej národnej úrokovej sadzby, ktorá patrí medzi najvyššie sadzby na trhu’ “. Americký regulačný orgán pre cenné papiere uviedol, že spoločnosť Gemini si z výnosov, ktoré spoločnosť Genesis vyplácala investorom, brala poplatok, ktorý niekedy dosahoval až 4,29 %.

“Vidieť, ako sa úroky sčítavajú podľa predvídateľného harmonogramu, bolo príjemné,” povedala Viv, matka troch detí v domácnosti, ktorá požiadala, aby sa nepoužívalo jej priezvisko, a dodala: “Na sporiacom účte s vysokým výnosom bol v tom čase v podstate na nule.”

Rodáčka zo Stredozápadu vložila na svoj účet Gemini Earn 130 000 dolárov, ktoré boli výnosom z predaja jej rodinného domu. “Nie som bohatá osoba… Počujete o ľuďoch, ktorí prídu o všetko, ale nemyslíte si, že by sa to niekedy mohlo stať vám.”

Bankrot úverovej jednotky spoločnosti Genesis dal niektorým zákazníkom nádej, že ich peniaze budú vrátené. Veritelia vrátane dvojčiat Gemini Winklevossovcov pracujú na dohode o bankrote, ktorá im pravdepodobne vráti peniaze prostredníctvom hotovosti a vlastného kapitálu v materskej spoločnosti Genesis, Digital Currency Group, uviedla osoba oboznámená so záležitosťou.

Pre ostatných je záblesk nádeje len malou útechou.

“Aj keby sme jedného dňa dostali všetky peniaze naspäť, mentálne škody sú tu,” povedala Christine. “Neviem, ako sa z tejto nočnej mory zobudiť.”