Ako „vybabrať“ s infláciou?

Bratislava 11. apríla 2018 (HSP/Foto:Pixabay)

V minulom roku dosiahla úroveň inflácie na Slovensku 1,3 %. To znamená, že investície, ktoré mali vlani po zdanení nižšie zhodnotenie ako bola miera inflácie, stratili na svojej reálnej hodnote. Podľa oficiálnych štatistík sa ceny tovarov a služieb na Slovensku za ostatných 15 rokov zvýšili takmer o polovicu.

Najhoršie investície

Zdroj: NBS, Asociácia správcovských spoločností, Asociácia doplnkových dôchodkových spoločností, druhypilier.sme.sk, Štatistický úrad Slovenskej republiky

Banky víťazia

,,Smutné na uvedených číslach nie je ani tak to, že sú v mínuse, ale to, že v týchto investíciách majú Slováci dlhodobo uložených viac než 85 % svojich úspor. Vo vidine vyšších ziskov sú síce ľudia ochotní sem-tam zariskovať, no často so zlým koncom,“ povedal Maroš Ďurik, CEO Across Private Investments. Napríklad do nebankových subjektov, do investičného zlata, forexových robotov alebo najvýkonnejších podielových fondov uplynulého roka. ,,Logickým vyústením investičných excesov je potom skutočnosť, že svoje peniaze radšej nechajú ležať v banke. Tým nechávajú priestor bankám, aby na ich peniazoch zarábali,“ skonštatoval Ďurik. Vlani predstavoval čistý zisk bánk z rozdielu medzi úrokovými sadzbami na poskytnutých úveroch a prijatých vkladoch viac než 1,7 miliardy eur. Ak k tomu pripočítame čisté výnosy bánk z poplatkov a provízií vo výške viac ako pol miliardy, hneď je jasné, kto je tu víťaz.

Najlepší liek na infláciu

Minuloročná výkonnosť na finančných trhoch nie je zárukou tohtoročnej výkonnosti, no z dostatočne dlhých časových období sa dajú odpozorovať zákonitosti, ktoré majú všeobecnú platnosť. Pri pohľade na dlhoročné dáta z kapitálových trhov možno konštatovať, že najlepším liekom na infláciu sú akcie.

,,Dôvod je jednoduchý – v akciách je zakódovaná participácia na raste sveta. Svet rastie navzdory finančným krízam, vojnovým konfliktom a prírodným katastrofám. V cenách akcií je zakomponovaná prémia za podnikanie a podnikavosť, hľadanie úspor v nákladoch, zvyšovanie výnosov prostredníctvom inovácií, vývoja nových technológií, produktov a služieb,“ doplnil Ďurik. V tržbách mnohých akciových spoločností je prítomný aj automatický protiinflačný systém, keďže sú nastavené tak, aby rástli aspoň o mieru inflácie. Z tohto dôvodu by mali mať akcie zastúpenie v každom portfóliu investora v závislosti od jeho investičného horizontu, od výšky investície a takzvanej rizikovej tolerancie. Pokiaľ si sporíte na dôchodok a máte pred sebou viac ako 10 rokov sporenia, akcie by mali byť dokonca výlučnou súčasťou vášho dôchodkového sporiaceho účtu.

Inflácia významne ovplyvňuje úspory. Ak budú ležať v banke, výnosy z vašich úspor budú inflácii sekundovať len ťažko. Zabudnite na zlato, reality či inflačné dlhopisy. Na kapitálovom trhu nie je na boj s infláciou lepšie riešenie ako investovanie do akcií.