Ak nudné Švajčiarsko nedokáže zachrániť svoje banky, kto to dokáže?

Zurich 21. marca 2023 (HSP/politico/Foto:TASR/AP-Michael Buholzer/Keystone)

 

Akoby krajina nedotknutej horskej krajiny a pastierskej blaženosti mala byť zdrojom ďalšej finančnej krízy, píše POLITICO

Credit Suisse odmieta ponuku UBS na prevzatie ako príliš nízku
Na snímke logá švajčiarskych bánk Credit Suisse a UBS na budovách

Ach, Švajčiarsko – tá krásna krajina finančnej stability, spoľahlivosti a všetkého, čo je len trochu nudné.

Reklama

Už nie. Keďže Credit Suisse, 19. najväčší európsky veriteľ, ide ku dnu a stáva sa najdramatickejšou bankovou obeťou od finančnej krízy v roku 2008, teraz sa obávame, že sa ukáže, že je to prvé domino v reťazi, ktorá sa tiahne po celom svete.

Koniec koncov, už sme tu raz boli a nebolo to pekné.

Reklama

A ak nudné, bezpečné Švajčiarsko nedokáže zachrániť svoje banky, tak kto potom?

Aby ste pochopili, čo sa stalo, predstavte si manželstvo na strelnici. V nedeľu švajčiarske úrady prinútili poškodeného veriteľa so sídlom v Zürichu, aby sa spojil so svojím dlhoročným domácim rivalom UBS. Bol to historický krok. Dohoda za 3 miliardy švajčiarskych frankov, ktorá – aspoň na pár hodín – umožnila všetkým vydýchnuť si.

Cieľom bolo ochrániť investorov a vkladateľov a zastaviť plnú bankovú krízu. Aspoň dočasne sa to podarilo.

Ale ako zvyčajne, diabol sa skrýva v detailoch. Keď sa trhy začali zaoberať mŕtvolou Credit Suisse, začali zvoniť poplašné zvony.

“Nerobte to”

Reklama

Spôsob, akým Švajčiari štruktúrovali záchranu, mohol situáciu ešte zhoršiť.

Od krízy pred jeden a pol desaťročím sa regulačné orgány snažili zabrániť tomu, aby sa finančné inštitúcie v ťažkostiach navzájom nakazili svojimi problémami tým, že by straty znášali držitelia dlhopisov (a nie vkladatelia a v konečnom dôsledku daňoví poplatníci).

Ale aj tí, ktorí držali najrizikovejší typ dlhopisov, boli presvedčení, že sa ich to nedotkne, kým účet najskôr nezaplatia akcionári.

V prípade Credit Suisse švajčiarske regulačné orgány postavili tento bežný spôsob konania na hlavu a najprv zlikvidovali držiteľov dlhopisov – a to vyvolalo finančnú paniku v celom systéme.

“Niekoľko ľudí, ktorí mali kontakty s regulačnými orgánmi, sa ich snažilo zastaviť, aby robili tieto veci, a to presne z tohto dôvodu,” povedal pre POLITICO pod podmienkou anonymity expert na likviditu bánk z Medzinárodného menového fondu, pretože situácia je citlivá.

Reklama

Je to klasický príklad toho, ako sa nákaza môže šíriť celým systémom. Ak si investori zrazu myslia, že ich dlhopisy sú rizikovejšie ako predtým, môže to viesť k výpredaju, ktorý stlačí ceny nadol a podkope dôveru v celý systém.

Ak neočakávané vymazanie týchto dlhopisov povedie k ich rozsiahlemu preceneniu, bankám by sa mohli výrazne zvýšiť náklady na ich financovanie, čo by ešte viac prehĺbilo ich problémy, varovali bankoví analytici JP Morgan.

V snahe upokojiť nervy po švajčiarskom rozhodnutí vydala trojica európskych orgánov dohľadu – Jednotná rada pre riešenie krízových situácií, Európsky orgán pre bankovníctvo a orgán dohľadu ECB – spoločné vyhlásenie, v ktorom ubezpečila investorov, že v prípade krachu banky v EÚ by najprv utrpeli akcionári.

A Bank of England sa pridala k tejto iniciatíve. “Držitelia takýchto nástrojov by mali očakávať, že budú vystavení stratám v prípade riešenia krízovej situácie alebo platobnej neschopnosti v poradí podľa ich pozícií v tejto hierarchii,” uviedla.

Inými slovami: Prosím, nezačínajte panikáriť.

 

Rovnaké, ale iné

Kolaps Credit Suisse však vyvoláva aj vážne otázky, či bol systém taký pevný, ako si banková polícia v prvom rade myslela.

Podľa všetkých regulačných opatrení bola banka dobre kapitalizovaná a mala dostatok aktív, ktoré mohla speňažiť. To by mohlo znamenať, že pravidlá zavedené po kríze v roku 2008 nie sú také prísne, ako sa ľudia domnievali. A ak je to tak, mohli by sme sa dostať do skutočných problémov.

Ak sa dá niekde nájsť útecha, tak je to v jedinečnosti prípadu Credit Suisse. Jej problémy sa začali už dávno a majú len málo spoločného s problémami, ktoré pred dvoma týždňami položili kalifornského veriteľa Silicon Valley Bank (SVB).

Švajčiarske úrady potvrdili, že banka nebola vystavená vyšším úrokovým sadzbám tak, ako SVB, keď minulý štvrtok pristúpili k záložnému úveru vo výške 50 miliárd švajčiarskych frankov.

Reklama

Keď toto uistenie nedokázalo utlmiť paniku v cene akcií banky, trhy sa zamerali na širšie problémy s reputáciou, kultúrou a ziskovosťou banky.

Situácia sa vyostrila minulý týždeň, keď Saudi National Bank, jeden z posledných investorov Credit Suisse, ktorého čiastočne vlastní saudský štátny investičný fond, naznačil, že nie je pripravený vložiť do skupiny ďalší kapitál.

 

Špionážny škandál

Problémy Credit Suisse siahajú ešte ďalej. Pod tlakom, aby sa jej investičná banka stala ziskovou, keďže jej zvýšená regulácia pristrihla krídla, prijala v roku 2015 na pozíciu generálneho riaditeľa bývalého riaditeľa poisťovne Tidjaneho Thiama s mandátom zmeniť situáciu.

Thiamovou okamžitou reakciou bolo spustenie rozsiahleho programu reštrukturalizácie, v rámci ktorého zrušil tisíce pracovných miest, znížil náklady a zredukoval divíziu investičného bankovníctva.

Reklama

Toto úsilie však narazilo na problémy, keď divízia investičného bankovníctva mala problémy udržať krok so svojimi konkurentmi a čo je ešte horšie, zaplietla sa do série stratových škandálov vrátane straty 5,5 miliardy dolárov súvisiacej s krachom hedžového fondu Archegos.

Škandál so špionážou, pri ktorej banka sledovala svojich vlastných zamestnancov, prinútil výkonného riaditeľa odísť.

Predstavenstvo Credit Suisse sa obrátilo na Thomasa Gottsteina, aby sa stal generálnym riaditeľom. Ten prisľúbil, že bude pokračovať v Thiamovom úsilí o reštrukturalizáciu banky, ale priznal, že je potrebné urobiť viac pre riešenie hlboko zakorenených kultúrnych problémov.

V roku 2021 ňou otriasla angažovanosť v skrachovanej finančnej spoločnosti Greensill Capital. Banka bola opäť nútená vykonať rozsiahle odpisy a Gottstein musel odísť.

V roku 2022 bol pod vedením posledného generálneho riaditeľa banky Ulricha Körnera predstavený nový plán, ktorý zahŕňal ďalšie škrty v divízii investičného bankovníctva, ako aj opätovné zameranie sa na správu majetku a ďalšie kľúčové činnosti. Banka sa tiež zaviazala prijať opatrenia na riešenie svojej kultúry a postupov riadenia rizík v snahe zabrániť budúcim škandálom.

Reklama

Začiatok vojny na Ukrajine a uvalenie sankcií však obmedzili jej schopnosť uspokojovať potreby niektorých najbohatších klientov v oblasti správy majetku.

Plány na vyčlenenie investičnej divízie skupiny pod oživenú značku Credit Suisse First Boston pôsobiacu v New Yorku sa vo februári dostali do slepej uličky, keď sa ukázalo, že banka bude mať problém nájsť investora, ktorý by túto operáciu financoval, a to z dôvodu obáv, ako by sa v prípade zlyhania celej skupiny zoradili veritelia.

Keď už banka nemala žiadnu ďalšiu šancu, zdalo sa, že krach je len otázkou času.

 

 

Pošlite nám tip
Reklama

Odporúčame

Reklama

Varovanie

Vážení čitatelia - diskutéri. Podľa zákonov Slovenskej republiky sme povinní na požiadanie orgánov činných v trestnom konaní poskytnúť im všetky informácie zozbierané o vás systémom (IP adresu, mail, vaše príspevky atď.) Prosíme vás preto, aby ste do diskusie na našej stránke nevkladali také komentáre, ktoré by mohli naplniť skutkovú podstatu niektorého trestného činu uvedeného v Trestnom zákone. Najmä, aby ste nezverejňovali príspevky rasistické, podnecujúce k násiliu alebo nenávisti na základe pohlavia, rasy, farby pleti, jazyka, viery a náboženstva, politického či iného zmýšľania, národného alebo sociálneho pôvodu, príslušnosti k národnosti alebo k etnickej skupine a podobne. Viac o povinnostiach diskutéra sa dozviete v pravidlách portálu, ktoré si je každý diskutér povinný naštudovať a ktoré nájdete tu. Publikovaním príspevku do diskusie potvrdzujete, že ste si pravidlá preštudovali a porozumeli im.

NAŽIVO

16:07

V hlavnom meste Čadu je počuť streľbu a miestne médiá hlásia pohyb tankov a obrnených vozidiel.

15:08

V rámci pátrania po bývalých členoch vedenia nemeckej ľavicovej teroristickej organizácie Frakcia Červenej armády polícia prepustila podozrivého, ktorého zadržali v Berlíne. Podľa agentúr DPA a AFP to oznámil Krajinský kriminálny úrad v Dolnom Sasku, s tým, že pátranie po Ernstovi-Volkerovi Staubovi a Burkhardovi Garwegovi naďalej pokračuje.

15:00

Viac ako 360 miliónov eur z eurofondov je vyčlenených pre Košický kraj. Po výjazdovom rokovaní vlády v Michalovciach to uviedol minister investícií, regionálneho rozvoja a informatizácie Richard Raši (Hlas-SD) s tým, že pracujú na tom, aby boli využité. Prispieť má k tomu aj novela zákona o verejnom obstarávaní.

14:59

Nemecká fregata, ktorá pomáha v Červenom mori chrániť obchodné lode, úspešne odrazila útok jemenských povstalcov – húsíov. Oznámila nemecká armáda.

14:56

Londýnsky súd rozhodol, že princ Harry bol oprávnene zbavený ochrany uhrádzanej z verejných zdrojov. K zníženiu úrovne osobnej ochrany počas princových návštev Británie došlo po tom, ako sa Harry vzdal svojich povinností člena kráľovskej rodiny a presťahoval sa do Spojených štátov.

princ Harry
Na snímke princ Harry
14:33

Mýtus, že Slováci na investovanie nemajú v porovnaní so západnými krajinami dostatok peňazí, neplatí. Podľa štatistík NBS majú bankách uložených približne 43 miliárd eur. Čo nám však jednoznačne chýba, je dostatočná finančná gramotnosť. Podľa údajov NBS, až 70 % tejto sumy je totiž uložených na bežných účtoch, kde úspory požiera inflácia.

14:32

Pre vyše 500 dodávateľov so sídlom na Slovensku je spolupráca s Kauflandom príležitosťou na rast a zárukou stabilného odbytu, zákazníci zase ocenia široký sortiment práve tých domácich produktov.

14:30

Ruské veľvyslanectvo v Štokholme v príspevku na sieti Telegram avizovalo “protiopatrenia” v súvislosti so vstupom Švédska do Severoatlantickej aliancie (NATO). 

14:22

Finančná situácia slovenských samospráv je zlá. Zhodnotil to po rokovaní v Ružomberku predseda Združenia miest a obcí Slovenska (ZMOS) Jozef Božik. Nedostatok zdrojov sa podľa neho prejavil už vo februári. Podielová daň, ktorá prišla na účty miest a obcí, je o desať percent nižšia v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka.

Zasadnutie hospodárskej a sociálnej rady SR
Na snímke predseda Združenia miest a obcí Slovenska (ZMOS) Jozef Božik
14:16

Moldavský separatistický región Podnestersko požiadal Rusko o “ochranu”. Vyplýva to z uznesenia, ktoré bolo tamojším parlamentom prijaté na mimoriadnom zasadaní.

14:15

Viac ako 30.000 demonštrantov vyšlo do ulíc v gréckych mestách, aby požadovali spravodlivosť pre 57 obetí najtragickejšieho železničného nešťastia v krajine, ku ktorému došlo presne pred rokom. 

13:51

Celkový dopyt po nehnuteľnostiach by mohol rásť. Predpokladá to analytik 365.bank Tomáš Boháček v súvislosti s vývojom cien nehnuteľností na bývanie, ktorý v stredu zverejnil Štatistický úrad SR. Podľa analytika bude prostredie na Slovensku pre rast dopytu priaznivé. Zvýšiť by sa tiež mohla priemerná cena, za ktorú si budú môcť domácnosti dovoliť kúpiť novú nehnuteľnosť.

13:50

Pri čerpaní eurofondov pre miestne akčné skupiny príde k náprave. Uviedol to na brífingu po výjazdovom rokovaní vládneho kabinetu v Michalovciach minister pôdohospodárstva a rozvoja vidieka SR Richard Takáč (Smer-SD).

13:46

Ministerstvo práce, sociálnych vecí a rodiny SR predstaví o pár dní program z Európskeho sociálneho fondu v objeme 300 miliónov eur. Cieľom je umiestniť nezamestnaných ľudí do zamestnaní. Uviedol to šéf rezortu Erik Tomáš (Hlas-SD) na tlačovej konferencii po výjazdovom rokovaní vlády v Michalovciach.

Výjazdové rokovanie vlády SR v Michalovciach
Na snímke minister práce, sociálnych vecí a rodiny SR Erik Tomáš (Hlas-SD)
Zobraziť všetky

NAJČÍTANEJŠIE










Reklama

NAJNOVŠIE










Reklama
Reklama

NAJNOVŠIA KARIKATÚRA

POČASIE NA DNES

NAJNOVŠIE ROZHOVORY

NAJNOVŠIE Z DOMOVA

NAJNOVŠIE ZO ZAHRANIČIA

NAJNOVŠIE ZO ŠPORTU

NAJNOVŠIE ZO SVETONÁZORU

FOTO DŇA

Študentky sa opaľujú na zavesenej hojdačke v parku v areáli Iowskej Univerzity v meste Iowa City, v americkom štáte Iowa

Autor: TASR/AP-Savannah Blake/The Gazette via AP

Facebook icon

Vážení čitatelia, prosíme vás, aby ste sa prihlásili na našu novú facebookovú stránku. Facebook nám totiž zmazal niektoré účty, ktoré starú stránku spravovali

Reklama
Reklama

Blog - redakcia Hlavných správ nezodpovedá za obsah blogerských príspevkov

Gustáv Murín

Marek Brna

Milan Šupa

Ivan Štubňa

Marian Kotleba

Reklama
Facebook icon

Vážení čitatelia, prosíme vás, aby ste sa prihlásili na našu novú facebookovú stránku. Facebook nám totiž zmazal niektoré účty, ktoré starú stránku spravovali