Krach SVB zasiahol japonské banky viac ako čínske

Krach SVB zasiahol japonské banky viac ako čínske

Peking/Tokio 22. marca 2023 (HSP/asia.nikkei/Foto:TASR/AP-Alberto Pezzali)

 

Nedávne turbulencie na svetových trhoch zasiahli banky v Japonsku viac ako banky v Číne, keďže investori trestajú veriteľov, ktorí sa viac zameriavajú na nákup dlhopisov ako na poskytovanie úverov, informuje Nikkei Asia

Britskú divíziu skrachovanej americkej banky SVB preberá HSBC
Na snímke žena kráča okolo pobočky banky HSBC v Londýne

Traja poprední japonskí veritelia stratili minulý týždeň na trhovej hodnote viac ako 20 miliárd USD, zatiaľ čo štyri veľké čínske štátne banky získali pri obchodovaní v Hongkongu a Šanghaji viac ako 30 miliárd USD.

Reklama

Kontrastné osudy finančných skupín v dvoch najväčších ázijských ekonomikách vyplývajú z povahy bankovej krízy, ktorú 10. marca vyvolal kolaps banky Silicon Valley v USA.

Zlyhanie SVB vyvolalo obavy z predtým neznámej časti bankových súvah známej ako investície držané do splatnosti. Vo všeobecnosti ide o bezpečnejšie cenné papiere, ako sú napríklad štátne dlhopisy, ktoré sú určené na úročenie až do vrátenia istiny. V dôsledku toho sa zmeny trhových cien zvyčajne neodrážajú vo výsledkoch bánk.

Reklama

Nárast úrokových sadzieb však znižuje hodnotu týchto držaných cenných papierov, aj keď banky nemusia výsledné výkyvy zakaždým vykazovať. Takéto poklesy zohrali veľkú úlohu pri zániku SVB, banky, ktorá sa špecializovala na zhromažďovanie veľkých vkladov od malého počtu začínajúcich podnikateľov a veľkú časť týchto peňazí vkladala do investícií HTM.

Keďže high-tech vkladatelia SVB stiahli hotovosť, banka čelila vyhliadke, že bude musieť predať svoje HTM podiely – ktoré na konci roka 2022 predstavovali približne 43 % jej aktív v hodnote 211,8 miliardy USD – so stratou. Keď sa rozsah týchto potenciálnych strát stal známejším, vkladatelia si vybrali ďalšie peniaze, čím sa dali do pohybu udalosti, ktoré viedli k najväčšiemu bankrotu banky od globálnej finančnej krízy v roku 2008.

Zlyhanie SVB odštartovalo niekoľkodňový nepokoj na svetových trhoch, ktorý nakoniec viedol k dohode švajčiarskej UBS o kúpe Credit Suisse za 3,2 miliardy USD krátko pred pondelkovým otvorením ázijských trhov.

Celkovo podľa výpočtov Nikkei Asia 40 popredných ázijských bánk na 11 trhoch stratilo minulý týždeň trhovú hodnotu viac ako 12 miliárd USD.

Traja poprední japonskí veritelia – Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group a Mizuho Financial Group – klesli o 10 až 12 %, čím vymazali trhovú hodnotu 2,67 bilióna jenov (20,27 mld. USD).

Reklama

Japonské banky sa ocitli v ohrození, pretože sú obzvlášť citlivé na rastúce sadzby. Nahromadili veľké množstvá dlhopisov – niektoré z nich prevažne v cudzích menách -, keďže desaťročia takmer nulového rastu znížili možnosti poskytovania úverov. Takéto ťažkosti sa prejavujú najmä v prípade menších veriteľov. Reakciou centrálnej banky na takmer nulový rast bolo poskytovanie dostatočnej likvidity.

“Vo všeobecnosti malé miestne japonské banky zvyšovali svoje investície do cenných papierov, keďže dopyt po úveroch z miestnych ekonomík bol slabší,” povedal pre Nikkei Asia Rjódži Jošizawa, senior riaditeľ pre ratingy finančných inštitúcií v S&P Global Ratings. “Sú zraniteľnejšie, keď je volatilita úrokových sadzieb väčšia.”

Naopak, čínsky bankový sektor profitoval z vyššieho dopytu po úveroch v rýchlejšie rastúcej ekonomike – hoci kompromisom bolo vyššie riziko poskytovania úverov nesprávnym dlžníkom. Hoci čínske banky boli menej naklonené prechodu na investície do cenných papierov, ich držbe dlhopisov v poslednom období pomohli aj klesajúce úrokové sadzby.

Akcie štyroch veľkých štátnych bánk kótovaných na pevnine a v Hongkongu – Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Bank of China (BOC), China Construction Bank (CCB) a Agricultural Bank of China (ABC) – sa počas týždňa zvýšili o 3 % až 5 %, čím sa ich trhová kapitalizácia zvýšila o viac ako 30 miliárd USD.

Britské banky kótované na burze v Hongkongu Standard Chartered a HSBC klesli o 10 %, resp. 5 %, pričom výkon HSBC odrážal aj jej nákup britských operácií SVB počas týždňa.

Reklama

Allen Feng, zástupca riaditeľa poradenskej spoločnosti Rhodium Group, uviedol, že Čína v novembri prešla epizódou, ktorá bola podobná runu na SVB. V čínskom prípade sa sporitelia ponáhľali s vyplatením takmer 3 biliónov jüanov (440 miliárd USD) v produktoch správy majetku (WMP), keďže ceny dlhopisov klesali, čo ešte viac prehĺbilo poklesy.

“Splácanie WMP je dosť podobné tomu, čo sa stalo v prípade SVB,” povedal Feng. Dodal, že inštitucionálnemu zlyhaniu sa predišlo, keďže odkúpenie bolo rozložené do celého finančného systému – čo je v kontraste s koncentráciou vkladov v SVB.

Obavy o úrokové sadzby zasiahli aj zisky poisťovní v Ázii. AIA uviedla, že jej čistý zisk v minulom roku klesol o 96,2 %, pretože rastúce úrokové sadzby znížili výnosy z investícií.

Jason Yao, jeden z výkonných riaditeľov čínskeho konglomerátu Ping An, ktorý má podiely v poisťovníctve a iných finančných službách, počas štvrtkového hovoru k výsledkom hospodárenia uviedol, že rastúce úrokové sadzby v USA prispeli k tomu, že rok 2022 bol “ťažký a náročný”. Príjmy z investícií v jej poisťovacej činnosti vlani klesli o 29,3 %.

So začiatkom nového týždňa výhľad úrokových sadzieb zahmlili turbulencie v SVB. Trhové úrokové sadzby klesli, keďže investori hľadali bezpečie amerického vládneho dlhu. Očakávania ďalšieho zvyšovania sadzieb Federálneho rezervného systému sa znížili.

“Je príliš skoro na to, aby sme mohli povedať, čo sa deje so sadzbami,” povedal počas stredajšieho konferenčného hovoru James Turner, finančný riaditeľ spoločnosti Prudential zameranej na Áziu. “Myslím tým, že sa pohybovali všade možne.”

 

 

Prihláste sa k odberu newslettra Hlavných správ

Prihláste sa k odberu newslettra Hlavných správ
Pošlite nám tip
Reklama

Odporúčame

Reklama

Varovanie

Vážení čitatelia - diskutéri. Podľa zákonov Slovenskej republiky sme povinní na požiadanie orgánov činných v trestnom konaní poskytnúť im všetky informácie zozbierané o vás systémom (IP adresu, mail, vaše príspevky atď.) Prosíme vás preto, aby ste do diskusie na našej stránke nevkladali také komentáre, ktoré by mohli naplniť skutkovú podstatu niektorého trestného činu uvedeného v Trestnom zákone. Najmä, aby ste nezverejňovali príspevky rasistické, podnecujúce k násiliu alebo nenávisti na základe pohlavia, rasy, farby pleti, jazyka, viery a náboženstva, politického či iného zmýšľania, národného alebo sociálneho pôvodu, príslušnosti k národnosti alebo k etnickej skupine a podobne. Viac o povinnostiach diskutéra sa dozviete v pravidlách portálu, ktoré si je každý diskutér povinný naštudovať a ktoré nájdete tu. Publikovaním príspevku do diskusie potvrdzujete, že ste si pravidlá preštudovali a porozumeli im.

NAŽIVO

Včera 20:15

Ceny ropy sa v pondelok podvečer takmer nezmenili. Vývoj na trhu ovplyvňujú na jednej strane obavy zo širšieho konfliktu na Blízkom východe. A na strane druhej správy z USA, kde zásoby komodity minulý týždeň výrazne vzrástli a signály o neskoršom znížení úrokových sadzieb americkej centrálnej banky Fed, ako sa pôvodne čakalo.

Včera 20:14

Európa a USA by sa mali vyhnúť ponúkaniu nadmerných ekonomických výhod v snahe podporiť hospodársky rast. Nemali by sa zapájať do dotačných pretekov, ktoré vytvárajú hru s nulovým súčtom. Uviedla to v pondelok prezidentka Európskej centrálnej banky (ECB) Christine Lagardová v prejave na americkej univerzite Yale.

Včera 20:06

Európska únia (EÚ) musí zabezpečiť, aby zákaz predaja nových automobilov so spaľovacím motorom od roku 2035 nemal privysokú cenu pre jej priemyselnú suverenitu a občanov. Upozornili na to pondelňajšie správy Európskeho dvora audítorov (EDA).

Včera 18:50

V meste Charkov na východe Ukrajiny sa v pondelok po ruskom útoku zrútila časť veľkej televíznej veže.

Včera 18:49

Na severe Arménska sa v pondelok uskutočnil protest proti plánom arménskej vlády vrátiť Azerbajdžanu štyri dediny v rámci úsilia o dosiahnutie mierovej dohody.

Včera 18:44

Turecký prezident Recep Tayyip Erdogan začal v pondelok zriedkavú návštevu Iraku zameranú na obnovenie vzájomných vratkých vzťahov. Počas návštevy plánuje uzatvoriť viacero dohôd o ekonomickej spolupráci i bezpečnostnej spolupráci proti militantnej Strane kurdských pracujúcich (PKK).

Abdal Latíf Rašíd Recep Tayyip Erdogan
Na snímke iracký prezident Abdal Latíf Rašíd (vpravo) a turecký prezident Recep Tayyip Erdogan
Včera 18:12

Slovenská republika počas volebného obdobia 2020 – 2023 prvýkrát v histórii hospodárila zodpovednejšie ako v priemere krajiny EÚ. Uviedol to v pondelok Igor Matovič v súvislosti s predbežnými oficiálnymi údajmi o hospodárení SR za rok 2023, ktoré zverejnil Štatistický úrad (ŠÚ) SR. Podľa zverejnených údajov deficit verejných financií bol vlani na úrovni 4,9 % hrubého domáceho produktu (HDP), pôvodne schválený rozpočet pritom počítal so schodkom 6,4 % HDP.

Zobraziť všetky

NAJČÍTANEJŠIE










Reklama

NAJNOVŠIE










Reklama
Reklama

NAJNOVŠIA KARIKATÚRA

POČASIE NA DNES

NAJNOVŠIE ROZHOVORY

NAJNOVŠIE Z DOMOVA

NAJNOVŠIE ZO ZAHRANIČIA

NAJNOVŠIE ZO ŠPORTU

NAJNOVŠIE ZO SVETONÁZORU

FOTO DŇA

Na snímke súťažiaci bežci prechádzajú cez Tower Bridge počas Londýnskeho maratónu v Londýne

Autor: TASR/AP-Aaron Chown/PA via AP

Facebook icon

Vážení čitatelia, prosíme vás, aby ste sa prihlásili na našu novú facebookovú stránku. Facebook nám totiž zmazal niektoré účty, ktoré starú stránku spravovali

Reklama
Reklama
Reklama
Facebook icon

Vážení čitatelia, prosíme vás, aby ste sa prihlásili na našu novú facebookovú stránku. Facebook nám totiž zmazal niektoré účty, ktoré starú stránku spravovali