Tieto plány majú mnoho názvov vrátane Veľkého resetu, Bretton Woods II a ďalších názvov naznačujúcich akési hlboké temné sprisahanie. Skutočnosť je menej hrozivá, ale nie menej dôležitá, píše vo svojom poslednom príspevku James Rickards.

Hlavná vec, ktorú treba pochopiť v súvislosti s úlohou dolára v medzinárodnom menovom systéme, je, že medzi rezervnou menou a platobnou menou je veľký rozdiel.

Rezervná mena označuje menovú jednotku cenných papierov, ktoré krajiny držia v rezerve. Je to niečo ako váš sporiaci účet, ale kontroluje ho ministerstvo financií každej krajiny.

Tieto rezervy nie sú skutočnými menovými vkladmi. Sú to cenné papiere, ako napríklad americké štátne pokladničné poukážky alebo nemecké vládne dlhopisy. Sú denominované v dolároch alebo eurách, ale sú to cenné papiere, nie hotovosť. To je kľúčové.

Ak nemáte veľký, likvidný trh s vládnymi cennými papiermi s dobrým právnym poriadkom, nemôžete sa kvalifikovať ako rezervná mena. Trh s americkými štátnymi pokladničnými poukážkami je jediným trhom na svete, ktorý je dostatočne veľký na to, aby absorboval úspory veľkých obchodných veľmocí, ako sú Čína, Japonsko a Taiwan, takže dolár je hlavnou rezervnou menou.

To sa v blízkej budúcnosti nezmení. Keď dolár nahradil britskú libru, trvalo 30 rokov od roku 1914 do roku 1944, kým sa tento proces zavŕšil.

Zásadný rozdiel medzi rezervnou menou a platobnou menou

Platobná mena je odlišná. Je to zúčtovacia jednotka na platenie za dovoz a vývoz, ale v skutočnosti je to len spôsob vedenia účtovníctva. Obchodní partneri pravidelne vyrovnávajú skóre prevodom aktív, ktoré môžu zahŕňať komodity, doláre, eurá alebo zlato.

Je oveľa jednoduchšie zaviesť novú platobnú menu ako novú rezervnú menu, pretože nepotrebujete veľký trh s cennými papiermi. Potrebujete len spoľahlivý systém účtovnej knihy a ochotných partnerov.

V súčasnosti prebiehajú snahy o zavedenie nových platobných mien a nových platobných kanálov, pričom tento proces urýchlil režim sankcií voči Rusku.

Po ruskej invázii na Ukrajinu USA vylúčili Rusko z medzinárodného bankového platobného systému SWIFT, zmrazili dolárové vklady Rusov na celom svete, zmrazili aktíva denominované v dolároch v držbe Ruskej centrálnej banky a zakázali americkým investorom realizovať nové dolárové investície v Rusku.

Žiadna z týchto sankcií by nebola účinná a ani možná bez používania dolára a dolárového platobného systému.

Rusko a Čína teraz pracujú na novom systéme, ktorý by nahradil SWIFT (hlavný medzinárodný komunikačný kanál pre platby) a umožnil by vzájomné platby v jüanoch a rubľoch. Odtiaľ je už len krôčik k vytvoreniu nového digitálneho tokenu ako spôsobu vedenia účtovníctva.

Kto potrebuje doláre?

Ak Rusko dostane jüany za ropu, bude môcť za nich nakupovať iný tovar z Číny vrátane polovodičov a priemyselného tovaru. Ak Čína získa ruble predajom tovaru do Ruska, bude môcť tieto ruble dobre využiť tým, že za nich nakúpi ruskú ropu a zemný plyn.

To povedie k rozšíreniu obchodných vzťahov medzi Ruskom a Čínou a začne sa proces odsúvania amerického dolára na vedľajšiu koľaj, keďže už nebude zúčtovacou jednotkou v rusko-čínskom obchode.

V tejto súvislosti Rusko rýchlo pracuje na vybudovaní nových platobných kanálov, ktoré umožnia, aby jeho obchod prebiehal bez závislosti od dolára. Medzitým Rusko stále zarába viac ako 21 miliárd dolárov mesačne na platbách v tvrdej mene za svoju ropu a zemný plyn. Rusko si našlo nových zákazníkov v Indii a Číne, aby nahradilo stratených zákazníkov v západnej Európe.

Takéto obchodné vzťahy majú tendenciu rásť a zahŕňať ďalších obchodných partnerov, pre ktorých sa rubeľ a jüan môžu ukázať ako užitočné. Ďalšie krajiny zo skupiny BRICS+ a iných krajín budú určite čoskoro vyzvané, aby sa pripojili.

Dolár sa dá použiť na zmenu režimu vyvolaním hyperinflácie, hromadného vyberania peňazí z bánk a domáceho nesúhlasu v krajinách, na ktoré sa USA zameriavajú. USA môžu zosadiť vlády svojich protivníkov alebo aspoň otupiť ich politiku bez jediného výstrelu.

Štáty na celom svete si uvedomujú, že pokiaľ budú pri držbe aktív alebo nákupe svetových komodít závislé od dolárov, budú pod palcom tých, ktorí kontrolujú dolárové platobné systémy, čo sú v podstate USA s určitou pomocou veľkých európskych a japonských bánk.

Štáty tiež vedia, že hoci je Rusko v súčasnosti terčom sankcií, ďalšie môžu byť ľahko na rade. Jediný spôsob, ako sa vyhnúť sankciám, je vyhnúť sa doláru.

Nový OPEC

Nedávno autor článku informoval o tom, že sa začala nová snaha o vytvorenie kartelu pre zemný plyn za účasti Ruska a Iránu a prípadne ďalších krajín.

Táto nová organizácia by mohla fungovať podobne ako OPEC s tým rozdielom, že strategickým aktívom by bol zemný plyn, a nie ropa. Medzi ďalšie krajiny, ktoré by sa mohli pripojiť k tomuto novému kartelu, patria Katar a Azerbajdžan. Len Rusko, Irán a Katar kontrolujú približne 60 % svetových zásob zemného plynu.

Takýto kartel by mohol uzatvárať exkluzívne dohody s privilegovanými odberateľmi, ako je Čína, a vyradiť z trhu dolár. Mohol by zaviesť novú digitálnu menu krytú košom komodít vrátane zlata.

To má aj geopolitické dôsledky.

Predstavte si trojstranný obchod, v ktorom Severná Kórea predáva zbrane Iránu, Irán predáva ropu Číne a Čína predáva potraviny Severnej Kórei. Všetky tieto transakcie sa môžu zaznamenať v blockchaine a štvrťročne započítať, pričom čistá platba za vyrovnanie sa uskutoční v zlate zaslanom strane s čistým zostatkom k úhrade. To je pohľad na to, ako vyzerá budúci bezdolárový platobný systém.

Sám o sebe tento vývoj neznamená koniec amerického dolára v globálnych platbách. Mohol by však byť začiatkom konca dominantného postavenia dolára v obchode. Tieto malé kroky by sa mohli hromadiť a naberať na obrátkach a nakoniec by mohli spochybniť dolár ako rezervnú menu.

Nič netrvá večne, najmä v medzinárodnej ekonomike.

Historicky sa takéto procesy začínajú pomaly, ale končia sa rýchlym kolapsom úlohy bývalej dominantnej meny. Investori by nemali vylúčiť podobný proces aj v prípade dolára.

Spôsob, ako sa na to pripraviť, nie je s dolármi, rubľami alebo jüanmi. Spôsob, ako sa môžu investori pripraviť, je so zlatom.