Najväčší správca investícii, spoločnosť Blackstone, čelí žiadostiam o stiahnutie 5 miliárd USD z ďalších realitných fondov

Washington 28. januára 2023 (HSP/ft/Foto:Pixabay)

Spoločnosť Blackstone čelí žiadostiam o vyplatenie z ďalšieho súboru realitných fondov v hodnote viac ako 5 miliárd USD, čo zvyšuje tlak na najväčšieho správcu alternatívnych aktív na svete, keďže investori sa snažia stiahnuť svoje peniaze, informuje Fiancial Times

Spoločnosť Blackstone Property Partners, ktorá ponúka nehnuteľnosti veľkým inštitúciám, ako sú penzijné fondy a nadačné fondy, čelí žiadostiam o vyplatenie vo výške 7 % čistej hodnoty svojich aktív, ktoré má vo výške 73 miliárd USD, uviedla newyorská skupina vo štvrtok v rámci hovoru k výsledkom hospodárenia.

BPP sa skladá z desiatok fondov, ktoré Blackstone využíva na investovanie do nehnuteľností. Žiadostiam o stiahnutie prostriedkov sa nevyhovelo, pretože časti BPP, z ktorých chcú investori stiahnuť hotovosť, vyžadujú, aby nové peniaze prišli skôr, ako Blackstone uspokojí žiadosti o spätné odkúpenie.

To je v protiklade s fondom Blackstone Real Estate Income Trust alebo Breit, ktorý bol minulý rok zasiahnutý výbermi zo strany bohatých individuálnych investorov, ktorí sa obávali o dlhodobé zdravie trhu s nehnuteľnosťami a potrebovali získať krátkodobú hotovosť.

V decembri spoločnosť Blackstone obmedzila vyplácanie investorov z fondu Breit po tom, čo výbery prekročili 2 % aktív za jeden mesiac alebo 5 % za štvrťrok – čo skupine dalo právo zablokovať fond v hodnote 69 miliárd USD.

Jonathan Gray, prezident spoločnosti Blackstone, vo štvrtok varoval, že stále uzavretý fond Breit tento mesiac čelí “nárastu” žiadostí o výbery, pretože niektorí investori sa snažia kompenzovať neopätované objednávky.

“Máme nedoplatky z novembra a decembra,” povedal Gray v rozhovore pre Financial Times. “Poviem, že tón rozhovorov s našimi poradcami sa výrazne zlepšil.”

Akcie Blackstone sa prepadli, keď Breit obmedzil výbery, ale straty sa im podarilo obnoviť, k čomu prispelo široké oživenie trhu a investícia Kalifornskej univerzity do fondu v hodnote 4 miliárd dolárov, ktorú uskutočnila tento mesiac.

Blackstone prisľúbil Kalifornskej univerzite minimálny ročný výnos 11,25 % počas šiestich rokov a poskytuje zábezpeku vo výške 1 miliardy USD na tieto výnosy. Ak sa výnosy nedosiahnu, spoločnosť Blackstone stratí akcie spoločnosti Breit, ktoré vlastní, v prospech Kalifornskej univerzity, kým sa nedosiahne prahová hodnota výnosov alebo sa nevyčerpá 1 miliarda USD.

V stredu UC investovala do spoločnosti Breit ďalších 500 miliónov USD a Blackstone prispel ďalšími 125 miliónmi USD zo svojich podielov na podporu záruk návratnosti.

Ak by UC investovala do BPP, a nie do Breitu, prílev finančných prostriedkov by mohol umožniť niektorým investorom v BPP odkúpiť svoje podiely.

“Od našich klientov v inštitucionálnom svete sme toho v súvislosti s BPP voči Breitu a [UC] veľa nepočuli,” povedal Gray na otázku, či sa investori sťažovali na túto dohodu.

Spoločnosť Blackstone považuje žiadosti o odkúpenie zo strany BPP za zvládnuteľné, ale naznačuje, že riziká likvidity budú mať v tomto roku naďalej vplyv na poplatky a rast aktív.

Zatiaľ čo hodnota trvalých realitných fondov Blackstone v priebehu štvrťroka klesla približne o 1,5 %, v roku 2022 získali viac ako 10 %, k čomu prispeli rastúce príjmy z nehnuteľností.

Investori tiež pokračujú v príleve peňazí do spoločnosti Blackstone, ktorá za štvrťrok získala viac ako 43 miliárd USD, čím zvýšila celkový objem spravovaných aktív na rekordných 975 miliárd USD.

Vo výsledkoch za štvrtý štvrťrok, ktoré boli zverejnené vo štvrtok, spoločnosť Blackstone zaznamenala prudký pokles zisku, keďže jej príjmy založené na poplatkoch zasiahla klesajúca výkonnosť spoločnosti Breit a zhoršujúce sa hospodárske podmienky.

Zisky spoločnosti Blackstone súvisiace s poplatkami, ktoré sú vyjadrením poplatkov za správu, sa prepadli o 42 % na 1,1 miliardy USD. Jej rozdeliteľný zisk – ukazovateľ, ktorý analytici uprednostňujú ako ukazovateľ celkových peňažných tokov – klesol o podobnú sumu na 1,3 mld. V prepočte na akciu výsledky buď splnili, alebo prekročili prognózy analytikov oslovených agentúrou Bloomberg.

Akcie spoločnosti Blackstone si v skorých popoludňajších hodinách pripísali viac ako 3 %.