Investori trestajú UBS za prevzatie Credit Suisse, akcie padajú

NAŽIVO

Cena ropnej zmesi Brent s dodávkou v marci dosiahla do 18.45 h SEČ 63,99 USD za barel. V porovnaní s predchádzajúcou uzávierkou to znamená pokles o 14 centov (0,22 %).  Cena ropy WTI s februárovým kontraktom, ktorý exspiruje v utorok (20. 1.), dosiahla 59,57 USD/barel. Oproti predchádzajúcej uzávierke to predstavuje rast o 13 centov (0,22 %).

Včera 20:15

Erdogan opísal situáciu v Iráne ako novú skúšku pre Teherán. Turecko sa podľa neho postaví proti každej iniciatíve, ktorá by mohla región uvrhnúť do chaosu.

Včera 20:03

Podľa Szijjártóa čaká Česko a Maďarsko skvelé obdobie spolupráce, ktorú sú obe krajiny pripravené priviesť na najvyššiu úroveň.

Včera 19:56

OSN upozornila, že humanitárna kríza v Jemene sa v roku 2026 výrazne zhorší, keďže potravinová nestabilita narastá a medzinárodná pomoc sa znižuje.

Včera 19:50

Iránske úrady oznámili, že do štyroch dní ukončia blokovanie prístupu na internet v krajine.

Včera 19:11

Pri incidente v nelegálne prevádzkovaných jasliach v Jeruzaleme prišli o život dva dojčatá a ďalších 53 dojčiat a batoliat utrpelo zranenia rôzneho rozsahu.

Včera 18:54

V Kosove nariadila ústredná volebná komisia prepočítanie hlasov odovzdaných v decembrových predčasných parlamentných voľbách. Ako dôvod sa uvádza „veľké množstvo nezrovnalostí“ pri sčítaní hlasov.

Včera 18:48

Nadácia Valentino Garavani a Giancarlo Giammetti oznámila, že vo veku 93 rokov zomrel taliansky módny návrhár Valentino Garavani.

Včera 18:23

Mozambické úrady informovali, že rozsiahle záplavy si v Mozambiku za posledný týždeň vyžiadali ďalších 13 obetí.

Včera 18:07

Depardieu uzavrel zmier s talianskym fotografom Rinom Barillarim, ktorý naňho podal žalobu za napadnutie z mája 2024 v Ríme.

Včera 17:42

Člen poľskej Rady pre vysielanie a retransmisiu Tadeusz Kowalski uviedol, že v dôsledku legislatívnych zmien z rokov 2015 až 2016 došlo v Poľsku k politickému ovládnutiu verejnoprávnych médií.

Včera 16:59

Náčelník iránskej polície Ahmad-Rezá Radan oznámil, že ľudia, ktorí boli „oklamaní“ a zúčastnili sa na protivládnych demonštráciách, dostanú miernejší trest, ak sa do troch dní prihlásia na polícii.

Včera 16:58
Zobraziť všetky

NAJČÍTANEJŠIE










.

Pozor! Existuje niekoľko dôvodov na obavy o zdravie európskych bánk

Credit Suisse bola problémovým dieťaťom regiónu, ale ani ostatné inštitúcie nie sú voči otrasom imúnne, píše Martin Arnold pre Financial Times

Investori trestajú UBS za prevzatie Credit Suisse, akcie padajú
Na snímke zlená farba svieti na semafore pred logami najväčšej švajčiarskej banky UBS a druhej najväčšej švajčiarskej banky Credit Suisse v Zürichu
❚❚
.

Bankovníctvo je obrovský, komplikovaný a chúlostivý trik s dôverou. Za normálnych okolností funguje dobre. Ale akonáhle sa ľudia obávajú, že by sa mohlo rozpadnúť, často sa tak stane, niekedy aj veľkolepým spôsobom.

Takže keď mi minulý týždeň jeden starý priateľ, podnikateľ zo Ženevy, napísal, že presunul svoje peniaze z Credit Suisse, pretože už predtým presunul účet svojej spoločnosti inam, bolo jasné, že druhý najväčší švajčiarsky veriteľ má problémy.

Táto 167-ročná inštitúcia s bilančnou sumou 531 miliárd švajčiarskych frankov a viac ako 50 000 zamestnancami bola cez víkend predaná svojmu väčšiemu švajčiarskemu konkurentovi za 3 miliardy švajčiarskych frankov v rámci záchrannej transakcie, ktorú zorganizovali vládne orgány a ktorá akcionárom priniesla veľké straty a zlikvidovala rizikové dlhopisy v hodnote 16 miliárd švajčiarskych frankov. Podľa všetkého Credit Suisse nemala na výber, či ju prijme.

.

Čo spôsobilo taký dramatický zánik ešte donedávna jednej z 25 najväčších európskych bánk? Je to znamenie širšej krízy, ktorá sa v európskom bankovom sektore pripravuje?

V prvom rade je potrebné uviesť, že Credit Suisse je už niekoľko rokov problémovým dieťaťom európskeho bankovníctva po tom, ako si prešla viacerými škandálmi, stratami, otrasmi vo vedení a reštrukturalizačnými plánmi.

Keď začiatkom tohto mesiaca po rýchlom výbere peňazí vkladateľov skolabovali traja stredne veľkí americkí veritelia vrátane Silicon Valley Bank, investori sa začali obávať, ktoré ďalšie banky by mohli byť zraniteľné.

Ich pozornosť upútala Credit Suisse. Po tom, čo si bohatí klienti už minulý rok v priebehu niekoľkých mesiacov stiahli z jej oddelenia správy majetku viac ako 10 % svojich peňazí, banka stále trpela odlivom hotovosti, ktorý v jednom momente presiahol 10 miliárd švajčiarskych frankov denne.

Výber vkladov sa minulý týždeň ešte zrýchlil po tom, ako predseda Saudskej národnej banky, ktorá minulý rok kúpila 10-percentný podiel v Credit Suisse, nešťastne vylúčil, že by švajčiarskemu veriteľovi poskytol ďalšiu finančnú pomoc.

.

Európske regulačné orgány sa poponáhľali vyjadriť svoju dôveru v silu bánk v regióne. Viceprezident Európskej centrálnej banky Luis de Guindos minulý týždeň uviedol, že sektor je “odolný”, má oveľa vyšší kapitál ako počas predchádzajúcej krízy pred desiatimi rokmi, solídnu úroveň likvidity a “pomerne obmedzenú” expozíciu voči Credit Suisse alebo skrachovaným americkým bankám.

De Guindos dodal, že rastúce úrokové sadzby sú “pozitívne z hľadiska marží európskych bánk”. Zvyšovanie úrokov, ktoré získavajú z úverov, rýchlejšie ako sadzby, ktoré platia vkladateľom, pomohlo bankám eurozóny dosiahnuť v minulom roku 7,6-percentnú návratnosť vlastného kapitálu, čo je najvyššia hodnota za viac ako desať rokov.

Zlé úvery, ktoré boli dlho Achillovou pätou bánk eurozóny, postupne klesali z viac ako 1 bilióna eur pred ôsmimi rokmi na menej ako 350 miliárd eur v minulom roku, čo predstavuje menej ako 2 % celkových úverov.

Hoci sú európske banky nepochybne v silnejšej pozícii ako počas predchádzajúcej krízy, keď viaceré z nich museli zachraňovať vlády, neznamená to, že budú voči najnovším otrasom imúnne.

Existuje niekoľko dôvodov na obavy. Po prvé, aj Credit Suisse mala v minulom roku zdravé ukazovatele kapitálu a likvidity – oba len mierne pod priemerom eurozóny -, ale ani to ju nezachránilo, keď sa dôvera vyparila.

.

Po druhé, banky v eurozóne stále nedosahujú dostatočný zisk na pokrytie svojich nákladov na kapitál, ktoré v prípade mnohých z nich dosahujú približne 9 %, čo znamená, že fakticky ničia hodnotu pre akcionárov.

Ďalšou obavou je odvrátená strana rastúcich úrokových sadzieb, ktoré ECB zvýšila bezprecedentným tempom, aby riešila prudko rastúcu infláciu. To zasiahne hodnotu rozsiahlych držieb štátnych dlhopisov, hypoték a ďalších dlhov bánk.

Banky o týchto úveroch väčšinou účtujú tak, ako keby ich vlastnili až do splatnosti, takže pri poklese ich hodnoty neponesú straty. A mnohé z nich sa poisťujú zabezpečením úrokového rizika. Šéf dohľadu ECB Andrea Enria však nedávno povedal, že mnohí veritelia nie sú na toto nové prostredie, ktoré “vytvorí víťazov a porazených”, pripravení. Enria v novembri uviedol, že “banky by nemali prehliadať vplyv, ktorý rastúce sadzby zvyčajne majú na súčasnú hodnotu ich čistej hodnoty”, a dodal, že to zasiahne ich dlhodobé zisky, kapitál a schopnosť prilákať investície.

V širšom zmysle je pravdepodobné, že závan strachu na finančných trhoch spôsobí, že veritelia budú oveľa opatrnejší, čo zníži tok úverov, zvýši riziko recesie a zvýši napätie v už aj tak zraniteľných oblastiach, ako sú komerčné nehnuteľnosti – nič z toho nie je pre banky dobré.

 

 

Prihláste sa k odberu newslettra Hlavných správ
Pošlite nám tip
.


.
.

.

Blogy

Milan Šupa

Zdeno Drdol

Miroslav Urban

Marek Brna

Gustáv Murín

Anton Čapkovič

.
.
.

„Rozvod je nevyhnutný“

Niektorí predstavitelia EÚ zvažujú vytvorenie nového vojenského zoskupenia za účasti Ukrajiny, ale bez USA, píše Politico

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov

.

Zľava na všetko! Doživotná licencia MS Office 2021 Pro len za 31,55 €! Väčší výber balíkov Office a WinOS so zľavou 90 % z pôvodnej ceny!!

Nech Vás túto zimu zahreje horúci výpredaj Godeal24! Zľavy až do výšky 62 % platia len do konca tohto týždňa!…

20. 01. 2026 | Ekonomika | PR článok | 4 min. čítania | 0 komentárov
20. 01. 2026 | Ekonomika | PR článok | 4 min. čítania | 0 komentárov

Fico po stretnutí s Trumpom telefonoval s Merzom, chystá sa poslať list von der Leyenovej

Po tom, čo sa premiér Robert Fico stretol s americkým prezidentom Donaldom Trumpom, telefonoval s nemeckým kancelárom Friedrichom Merzom. Témou…

19. 01. 2026 | Z domova | 2 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Z domova | 2 min. čítania | 0 komentárov

Návšteva Fica v USA je podľa obchodnej komory príkladom politiky na štyri svetové strany

Návšteva premiéra Roberta Fica v Spojených štátoch amerických a jeho rokovanie s prezidentom Donaldom Trumpom vyvolali na domácej politickej scéne…

19. 01. 2026 | Ekonomika | 2 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Ekonomika | 2 min. čítania | 0 komentárov

Americký minister financií varoval európske krajiny pred uvalením odvetných ciel

Americký minister financií Scott Bessent varoval európske krajiny pred uvalením odvetných ciel v reakcii na hrozby prezidenta Donalda Trumpa, ktorý…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 1 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 1 min. čítania | 0 komentárov
.

Blaha reaguje na kauzu okolo Šubovej a Naďovi pripomína jeho motto

Europoslanec Ľuboš Blaha reaguje na vynárajúcu sa kauzu, do ktorej je zapletená Zuzana Šubová, blízka strane Demokrati

19. 01. 2026 | Z domova | 1 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Z domova | 1 min. čítania | 0 komentárov

Ekvivalent NATO – Vojenská aliancia Európy a Ukrajiny, ale bez USA. Je táto myšlienka reálna?

Diskutovaná myšlienka o vytvorení „európskeho NATO“ bez USA, ale s Ukrajinou, je sotva realizovateľná. Navyše hrozí, že zhorší bezpečnostné problémy…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 3 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 3 min. čítania | 0 komentárov

V dome političky, ktorá spolupracuje so stranou Demokrati, zasahovala polícia

V dome predsedníčky mimoparlamentnej Pirátskej strany – Slovensko Zuzany Šubovej zasahovala v pondelok polícia. Upozornil na to portál tvnoviny.sk. Podľa…

19. 01. 2026 | Aktualizované 19. 01. 2026 | Z domova | 2 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Aktualizované 19. 01. 2026 | Z domova | 2 min. čítania | 0 komentárov

Európa „zaradila spiatočku“ a chce sa vyhnúť eskalácii s USA ohľadom Grónska

Európski lídri zjemnili rétoriku a snažia sa zmierniť napätie so Spojenými štátmi ohľadom budúcnosti Grónska, aj keď americký prezident Donald…

19. 01. 2026 | | 2 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | | 2 min. čítania | 0 komentárov
.

V kinách dominuje film Štúr. Začítajte sa do príbehu významnej slovenskej osobnosti

V kinách sa v súčasnosti premieta jeden z najočakávanejších slovenských filmov roka 2026. Film Štúr vznikol podľa knihy Milenec Adely…

19. 01. 2026 | Kultúra | 1 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Kultúra | 1 min. čítania | 0 komentárov

Poľsko ruší označenie „muž“ a „žena“ v záznamoch o manželstve

Vláda poľského premiéra Donalda Tuska nahradila slová „žena“ a „muž“ v kľúčových úradných dokumentoch rodovo neutrálnymi termínmi, aby bolo možné…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov

Rusi súhlasia s predajom svojho podielu v štátnej ropnej spoločnosti NIS

Väčšinoví ruskí akcionári v štátnej srbskej petrochemickej spoločnosti NIS súhlasili s predajom svojho podielu maďarskému energetickému koncernu MOL, oznámila v…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov

Do Trumpovej Rady pre mier bol okrem Putina pozvaný ďalší nečakaný líder

Trump pozval nielen ruského prezidenta Vladimira Putina, ale aj bieloruského prezidenta Alexandra Lukašenka do Rady mieru na riadenie sektora Gazy,…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 1 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 1 min. čítania | 0 komentárov
.

Kováčik neostal ticho po zverejnení Huliakovej nahrávky: "Žiaden minister sa nesprával takto neakceptovateľne!"

Minister cestovného ruchu a športu SR Rudolf Huliak minulý týždeň na anonymnej takmer trojminútovej nahrávke, ktorú dostal profil Futbalové zákulisie,…

19. 01. 2026 | 0 komentárov

Irán sa nezúčastní na stretnutí v Davose, potvrdilo Svetové ekonomické fórum

Iránsky minister zahraničných vecí sa tento týždeň nezúčastní na samite v Davose vo Švajčiarsku, oznámilo v pondelok Svetové ekonomické fórum.…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 4 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 4 min. čítania | 0 komentárov

Objasňovanie dopravnej nehody šéfa SIS Pavla Gašpara polícia uzavrela, správu predložila príslušnému správnemu orgánu

Objasňovanie dopravnej nehody šéfa Slovenskej informačnej služby Pavla Gašpara polícia uzavrela, správu o výsledku objasňovania priestupku predložila príslušnému správnemu orgánu.…

19. 01. 2026 | Z domova | 1 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Z domova | 1 min. čítania | 0 komentárov

Svetoví lídri sa stretnú v Davose, zatiaľ čo Trump pretvára globálny poriadok

Každoročné stretnutie politických a podnikateľských elít prichádza v čase, keď Európa čelí najväčšej skúške vo svojich vzťahoch s Washingtonom, svojom…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 6 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 6 min. čítania | 0 komentárov

.

To najdôležitejšie z Ukrajiny

V tomto článku vás budeme v priebehu dňa informovať o najdôležitejších udalostiach na frontoch Ukrajiny z pohľadu ruskej a ukrajinskej…

19. 01. 2026 | Aktualizované 19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 13 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Aktualizované 19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 13 min. čítania | 0 komentárov

Zdravé sebavedomie alebo veľký risk? Vlhová bude najbližšie lyžovať až na ZOH

Ako sme už informovali, slovenská lyžiarka Petra Vlhová sa dostala do nominácie Zväzu slovenského lyžovania na zimné olympijské hry v…

19. 01. 2026 | 0 komentárov

Chystá sa ďalšia Jalta? Putin Trumpove kroky prekvapivo nekomentuje

Ruský prezident Vladimir Putin v minulosti neváhal otvorene kritizovať Washington, teraz však zmĺkol – a to vyvoláva špekulácie

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov

Aj obaja nórski vojaci, ktorí boli vyslaní chrániť Grónsko sa vrátia domov už tento týždeň

Brusel, 19. januára 2026 - „Táto operácia je dôkazom toho, že vláda úplne stratila orientáciu v zahraničnej politike!“ - Líderka opozičnej…

19. 01. 2026 | 0 komentárov

.

Česká vláda nepredá Ukrajine lietadlá L-159, potvrdil šéf Snemovne Tomio Okamura

Česká republika nedodá Ukrajine ani nepredá bojové lietadlá L-159. Po pondelkovom rokovaní koaličnej rady to potvrdil predseda hnutia SPD Tomio…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 1 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 1 min. čítania | 0 komentárov

Koalícia na „ochranu Grónska pred Trumpom“ sa rozpadla hneď na druhý deň

Brusel, 19. januára 2026 - List prezidenta USA premiérovi Nórska je zaujímavý tým, že otvára novú stránku vo svetovej politike.…

19. 01. 2026 | 0 komentárov

Dana Jelinková Dudzíková sa vzdala členstva v súdnej rade

Členka Súdnej rady SR Dana Jelinková Dudzíková sa dnes listom, ktorý osobne doručila do rúk predsedníčky rady Marcely Kosovej, vzdala…

19. 01. 2026 | Z domova | 1 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Z domova | 1 min. čítania | 0 komentárov

Putin dostal nečakanú pozvánku od USA

Kremeľ tvrdí, že Trump navrhol Putinovi, aby vstúpil do Mierovej rady pre Gazu, ktorá bude riadiť tento sektor

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 1 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 1 min. čítania | 0 komentárov

.
Hrnko pre HS

16. 01. 2026


Uhrík: „Európsku samovraždu musíme zastaviť!“

Europoslanec Milan Uhrík vo svojom príspevku na sociálnej sieti hovorí, že v hnutí Republika chcú Európu zachrániť a na to,…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 1 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 1 min. čítania | 0 komentárov

Zahraniční žoldnieri odmietli ísť na front pod velením Ukrajincov

Ukrajina, 19. januára 2026 - Zahraniční žoldnieri presunutí do oblasti Chatne v Charkovskej oblasti odmietli presun na frontové línie - informujú ruské…

19. 01. 2026 | 0 komentárov

Je to oficiálne! Najmenej osem európskych štátov sa teraz stavia proti Trumpovi, aj jeho blízky spojenec

V priebehu nedele 18. januára osem európskych štátov kritizovalo možné použitie amerických ciel na zabezpečenie vplyvu Washingtonu nad arktický ostrov…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov

Mám zásadnú obavu, sledujúc reakcie európskych ‘lídrov’, že pitka už začala, reaguje generál

Len nedávno som sa zmienil o “úžasnom” nápade komisie vytvoriť 100 000 európsku armádu A ako vyzerá realita? To, že…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov

.

NAŽIVO

Cena ropnej zmesi Brent s dodávkou v marci dosiahla do 18.45 h SEČ 63,99 USD za barel. V porovnaní s predchádzajúcou uzávierkou to znamená pokles o 14 centov (0,22 %).  Cena ropy WTI s februárovým kontraktom, ktorý exspiruje v utorok (20. 1.), dosiahla 59,57 USD/barel. Oproti predchádzajúcej uzávierke to predstavuje rast o 13 centov (0,22 %).

Včera 20:15

Erdogan opísal situáciu v Iráne ako novú skúšku pre Teherán. Turecko sa podľa neho postaví proti každej iniciatíve, ktorá by mohla región uvrhnúť do chaosu.

Včera 20:03

Podľa Szijjártóa čaká Česko a Maďarsko skvelé obdobie spolupráce, ktorú sú obe krajiny pripravené priviesť na najvyššiu úroveň.

Včera 19:56

.

Portugalsko vstupuje do historického druhého kola prezidentských volieb

Portugalský socialistický kandidát vyhral prvé kolo prezidentských volieb a v druhom kole sa stretne s národno-konzervatívnym kandidátom, ako ukázali výsledky…

19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Zo zahraničia | 2 min. čítania | 0 komentárov

Trumpov vízový zákaz zasahuje aj futbal. MS 2026 v tieni chaosu a neistoty

Tohtoročné majstrovstvá sveta vo futbale, ktoré majú hostiť Spojené štáty, Kanada a Mexiko, čelia novej vrstve problémov. Administratíva prezidenta Donalda…

19. 01. 2026 | 0 komentárov

„Toto je pre svet zlá správa,“ vyhlásila šéfka nemeckej pobočky Oxfam

Jedno percento najbohatších ľudí zarába takmer polovicu všetkých svetových príjmov. Takmer polovica ľudstva žije v chudobe a disponuje len 0,52…

19. 01. 2026 | Ekonomika | 1 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Ekonomika | 1 min. čítania | 0 komentárov

Skúšajú ho udupať. Za veľa si však môže aj sám

Andrej Danko si cez víkend mohol vypočuť niekoľko ostrých odkazov. Opozícia ho vyzýva k prehodnoteniu jeho politického života…

19. 01. 2026 | Komentáre | 4 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Komentáre | 4 min. čítania | 0 komentárov

.

NAJČÍTANEJŠIE










Matematický hlavolam: Túto hádanku dokážu vyriešiť iba géniovia

Matematický hlavolam dokáže rýchlo preveriť vaše logické myslenie a schopnosť vidieť skryté vzory. Tvrdí sa, že jeho riešenie zvládnu len…

19. 01. 2026 | 0 komentárov

Kto bude rozdávať karty po voľbách? (Samo) destabilizácia vládnej koalície

Pričom to SAMO na začiatku je namieste čím ďalej tým viac, píše Anna Belousovová. Jej komentár prinášame v plnom znení 

19. 01. 2026 | Komentáre | 3 min. čítania | 0 komentárov
19. 01. 2026 | Komentáre | 3 min. čítania | 0 komentárov

.
.

Blogy

Milan Šupa

Zdeno Drdol

Miroslav Urban

Marek Brna

Gustáv Murín

Anton Čapkovič

.
.
.
HS

NAŽIVO

Vstupujete na článok s obsahom určeným pre osoby staršie ako 18 rokov.

Potvrdzujem že mám nad 18 rokov
Nemám nad 18 rokov