Bankový systém je len šaráda, ako dokazuje zlyhanie First Republic v USA

Washington 6. mája 2023 (HSP/Braveneweurope-Godofredo A. Vasquez)

 

Autorom článku je aktivista za hospodársku spravodlivosť Richard Murphy, profesor na Sheffieldskej univerzite

First Republic Bank
Chodci prechádzajú okolo sídla First Republic Bank v San Franciscu

Počas uplynulého víkendu došlo k druhému najväčšiemu zlyhaniu banky v histórii USA. Ako včera informoval FT, americká banka First Republic bola zatvorená za aktívnej účasti amerických bankových regulačných orgánov a jej vklady vo výške 93,5 miliardy USD a väčšina aktív boli predané banke JPMorgan Chase. Na pomoc pri transakcii dostala federálnu pôžičku vo výške 50 miliárd USD.

Dohoda znamenala, že všetci vkladatelia vrátane tých, ktorí prekročili limit poistenia 250 000 USD, si zachovali prístup k svojim peniazom. Federálnu korporáciu pre poistenie vkladov v USA to stálo približne 13 miliárd USD na podporu tejto transakcie.

Tretí a najväčší krach banky v USA za niečo vyše mesiaca bude mať pravdepodobne následky.

Prvým je, že JP Morgan je ešte väčšia ako kedykoľvek predtým. Podľa amerického práva hospodárskej súťaže by táto transakcia nemala byť povolená. JP Morgan je vďaka nej príliš veľká. Pragmatizmus však prevážil. Too high to fail je teraz fakt. JP Morgan nikdy nebude môcť skrachovať.

V podstate ani First Republic. Jej akcionári mohli byť zlikvidovaní, ale realita bola taká, že pokiaľ ide o jej klientov, banka stále funguje. Predstieranie, že v USA a v krajinách, ako je Spojené kráľovstvo, naďalej existuje súkromný bankový sektor, je dnes fraškou. Keď vkladatelia vedia, že umiestnenie finančných prostriedkov kdekoľvek na finančných trhoch nepredstavuje žiadne riziko, pretože štát im zaručuje, že neprídu o nič, nech by bola banka, ktorú si vyberú, akokoľvek zlá, predstava, že existuje konkurenčný trh, je už dávno preč.

Ďalším mýtom, ktorý sa definitívne rozpadol, je predstava, že banky sú pri svojom financovaní závislé od kapitálových trhov. Jasné sú dve veci. Po prvé, JP Morgan sa pri financovaní tohto obchodu spoliehala na vládnu pôžičku. Po druhé, First Republic (a teraz aj JP Morgan) sa pri prevádzke svojich operácií napriek preberaniu spoliehala na výslovnú finančnú podporu vlády, ktorá teraz stála vládu USA 13 miliárd USD. Banky v Spojenom kráľovstve robia presne to isté. Tu je garancia vkladov 85 000 libier, ale v skutočnosti (ako vieme zo skúseností z krachu Northern Rock) je v skutočnosti neobmedzená. Predstierať, že banky sú v súčasnosti niečím iným ako predĺženou rukou štátu, je celkom smiešne.

V takom prípade je potrebné položiť si otázku, prečo im je dovolené zarábať toľko peňazí na úkor nás všetkých?

Ale možno najdôležitejšie zo všetkého je zvážiť vplyv tohto zlyhania na fiškálnu a menovú politiku USA. Inflácia v USA klesá a náznaky recesie rastú. Napríklad sa zistilo, že spotreba benzínu a nafty v USA v súčasnosti klesá, a to nie vďaka elektromobilom.

FED by mohol na zlyhanie bánk reagovať zvýšením úrokových sadzieb, aby údajne poskytol bankám väčšiu rezervu.

Mohli by to urobiť aj preto, aby zatraktívnili vklady, keď sú reálne úrokové sadzby stále záporné.

A môžu to urobiť aj preto, aby utlmili dopyt, hoci tým nepochybne znížia objem poskytnutých úverov, pretože práve to by bolo zámerom tejto politiky. Takýto krok by zároveň zvýšil riziko nesplácania dlhov zo strany bankových dlžníkov a znížil by aj príjmy bánk, keďže úverové portfóliá by klesali. Oboje zvyšuje riziko ďalšieho zlyhania bánk.

Mám podozrenie, že Fed napriek rizikám pristúpi k ďalšiemu miernemu zvýšeniu sadzieb. Myslím si, že by to bola veľká chyba, ale USA vo všeobecnosti vyžadujú, aby FED urobil veľkú chybu predtým, ako zmení svoj ekonomický kurz.

Lepšie by bolo priznať si skutočnosť, že americké bankovníctvo nie je také, ako sa o ňom tvrdí. Nie je to činnosť súkromného sektora. Nechová sa tak, ako by sa mal správať súkromný sektor. Využíva verejný kapitál a komodity, ktoré musí predávať, mu bez nákladov poskytuje štát, ako to bolo v prípade pôžičky 50 miliárd dolárov pre JP Morgan. Kým si tieto skutočnosti nepriznáme, šaráda bude pokračovať a rozhodnutia sa budú prijímať na nesprávnom základe, čo ohrozuje nás všetkých.

Je potrebné nové uvedomenie. To znamená, že vláda je v konečnom dôsledku zodpovedná za všetku tvorbu peňazí. Banky sú len ich zástupcami. Zapojenie systému musí odrážať túto skutočnosť. V súčasnosti to tak nie je. A tí, ktorí z tohto predstierania profitujú, sa ho budú držať čo najdlhšie. Je na heterodoxných ekonómoch a tých, ktorí skutočne rozumejú peniazom, aby jasne ukázali, že existujú lepšie možnosti. Potom sa jedného dňa tieto lepšie rozhodnutia možno uskutočnia.

 

Pošlite nám tip

Odporúčame

Varovanie

Vážení čitatelia - diskutéri. Podľa zákonov Slovenskej republiky sme povinní na požiadanie orgánov činných v trestnom konaní poskytnúť im všetky informácie zozbierané o vás systémom (IP adresu, mail, vaše príspevky atď.) Prosíme vás preto, aby ste do diskusie na našej stránke nevkladali také komentáre, ktoré by mohli naplniť skutkovú podstatu niektorého trestného činu uvedeného v Trestnom zákone. Najmä, aby ste nezverejňovali príspevky rasistické, podnecujúce k násiliu alebo nenávisti na základe pohlavia, rasy, farby pleti, jazyka, viery a náboženstva, politického či iného zmýšľania, národného alebo sociálneho pôvodu, príslušnosti k národnosti alebo k etnickej skupine a podobne. Viac o povinnostiach diskutéra sa dozviete v pravidlách portálu, ktoré si je každý diskutér povinný naštudovať a ktoré nájdete tu. Publikovaním príspevku do diskusie potvrdzujete, že ste si pravidlá preštudovali a porozumeli im.

NAŽIVO

16:21

Poľsko zostáva otvorené ukrajinskému návrhu, podľa ktorého by vznikol systém udeľovania licencií na dovoz obilnín. V stredu to vyhlásil poľský minister poľnohospodárstva Robert Telus.

16:19

Česká vláda v stredu schválila nákup 24 amerických nadzvukových lietadiel F-35. Prvé stroje pre Česko budú hotové v roku 2029. Oznámil to český premiér Petr Fiala, podľa ktorého v tomto období neexistuje lepšie riešenie na plnenie úloh taktického letectva českej armády v nasledujúcich desiatkach rokov.

16:19

Kremeľ v stredu uviedol, že ukrajinský veterán ocenený v kanadskom parlamente minulý týždeň by mal byť postavený pred súd. Počas druhej svetovej vojny totiž bojoval na strane nemeckých nacistov.

16:12

Slovensko v budúcnosti, ak nedôjde k aktívnemu riešeniu problematiky, čaká nedostatok pracovných síl vo všetkých odvetviach hospodárstva. Vyplýva to z informácie Ministerstva hospodárstva (MH) SR o návrhu opatrení na podporu zvýšenia zamestnanosti znevýhodnených osôb s dôrazom na osoby z prostredia marginalizovaných rómskych komunít (MRK), ktorý vzala v stredu na vedomie vláda.

16:03

Ruskí žoldnieri z Vagnerovej skupiny sú znovu aktívni na východe Ukrajiny, uviedol v stredu v oznámení pre médiá hovorca východného krídla ukrajinských síl Iľľa Jevlaš.

15:56

Maďarská vláda na jeseň predloží do parlamentu návrh zákona, ktorý má chrániť Maďarsko pred ohrozením jeho suverenity. Pripomenul to v stredu server media1.hu, podľa ktorého do ústavy a trestného zákona zakomponujú nové pravidlá na obmedzenie činnosti “novinárov, pseudocivilov a dolárových politikov financovaných zo zahraničia”.

15:42

Česká národná banka (ČNB) v súlade s očakávaniami finančných trhov nezmenila nastavenie menovej politiky. Banková rada ČNB v stredu ponechala svoju 2-týždňovú repo sadzbu na úrovni 7 %. Na tejto úrovni zostáva jej hlavná úroková sadza od júna minulého roka.

15:27

Ukrajinské úrady v stredu oznámili, že evakuovali všetky deti z niekoľkých miest a obcí v blízkosti frontovej línie v Záporožskej oblasti na juhu Ukrajiny.

15:18

V nemeckom Postupime otvorila ministerka kultúry spolkovej krajiny Brandenbursko Manja Schüleová (SPD) slnečné observatórium Einsteinova veža (Einsteinturm).

15:01

Slovinská polícia v utorok nasadila ďalšie sily na hraniciach s Chorvátskom, konkrétne v oblastiach hlavných koridorov, ktorými migranti vstupujú do Slovinska.

Zobraziť všetky

NAJČÍTANEJŠIE

NAJNOVŠIE

NAJNOVŠIA KARIKATÚRA

POČASIE NA DNES

FOTO DŇA

Polárna žiara osvetľuje rannú oblohu nad mestom Anchorage na Aljaške

Autor: AP/Mark Thiessen

Facebook icon

Vážení čitatelia, prosíme vás, aby ste sa prihlásili na našu novú facebookovú stránku. Facebook nám totiž zmazal niektoré účty, ktoré starú stránku spravovali

Vášeň v Tebe

84-ročná žena odhaľuje tajomstvá svojej dlhovekosti. "Žila som dosť dlho na to, aby som vedela, čo pomáha"

0 icon

27.9.2023 Redakcia Vášeň v tebe - Zaujíma vás, aké sú tajomstvá dlhého a zdravého života plného mladistvej energie? Rada 84-ročnej Sandy Hart stojí za vypočutie. Staršia žena sa podelí o to, čo sa naučila za posledných niekoľko desaťročí, a niektoré princípy môžu byť prekvapením.

Kľúčový krok pri pestovaní levandule. Nevynechávajte ho na jeseň, aby ju počas sezóny zaplavilo more kvetov

0 icon

27.09.2023 Redakcia Vášeň v tebe - Ľudia, ktorí robia prvé kroky v starostlivosti o záhradu a rastliny v nej vysadené, sa často obmedzujú len na vykonávanie niekoľkých základných činností. Milovníci levandule, ktorí snívajú o veľkom priestore pokrytom hustým kobercom bujne kvitnúcich rastlín, sa tejto vízie často vzdávajú kvôli nákladom na…

Škrípe to u Harryho a Meghan Markle. Išlo o návštevy Veľkej Británie

0 icon

28.09.2023 Redakcia Vášeň v tebe - Odborníci vo vzťahu Meghan Markle a princa Harryho vidia čoraz viac znakov, ktoré poukazujú na ich údajné vzťahové problémy. Teraz prišla prekvapivá informácia od anonymného informátora.

Nezvestné je 2-ročné dievčatko. Je ťažké uveriť, kto sa o ňu postaral

0 icon

27.9.2023 Redakcia Vášeň v tebe - O zmiznutí dvojročného dievčatka v štáte Migichan v USA informujú médiá po celom svete. Všetko je to kvôli šťastnému koncu príbehu – dieťa sa našlo a polícia a rodičia len ťažko uverili, kto sa o dvojročné dieťa v tomto ťažkom období staral.

Tu je tajomstvo štíhlej postavy japonských žien. 5 pravidiel, ktoré vám pomôžu rýchlo schudnúť

0 icon

27.9.2023 Redakcia Vášeň v tebe - Japonky udivujú svet svojou dlhovekosťou a zdravím, pretože sa dožívajú v priemere 88 rokov. Okrem toho je obdivuhodná ich štíhla postava, ktorá je charakteristická pre ženy z tejto krajiny. Vďaka tomu sa japonské ženy tešia nielen dobrému zdraviu, ale aj veľkej energii. Zistite, ako…

Armádny Magazín

Nemeckí vyšetrovatelia už takmer všetko vysvetlili

0 icon

USA, 27.september 2023 - Máme výročie teroristických útokov na Nord Stream: verzie médií sa líšia, páchatelia sa stále nenašli. V noci 26. septembra 2022 došlo k teroristickým útokom na dva plynovody na vývoz plynu - Nord Stream a Nord Stream 2. Rusko nebolo prizvané k účasti na vyšetrovaní. Médiá sa vo…

Horúca správa z Pentagonu: protiútok Ukrajiny nedokáže vrátiť stratené územia

0 icon

USA, 27.september 2023 - Konkrétne to pre televíziu CNN uviedol generál Mark Milley: "Útok, aj keď značný, má obmedzené operačné a taktické ciele. (...) Dokonca aj v prípade, že by boli dosiahnuté, neumožní to úplne vyradiť Rusov, čo je omnoho širš

Prečo sa NATO opäť chystá bombardovať Belehrad

0 icon

USA, 27.september 2023 - Prečo predstavitelia NATO hrozia Belehradu novým bombardovaním a prečo ho severoatlantický blok môže zopakovať.   Čo sa deje v Srbsku Predseda Európskeho výboru pre rozšírenie NATO Günther Fehlinger vystúpil s rezonujúcim vyhlásením, v ktorom na pozadí útoku neznámych ozbrojencov na kosovských policajtov vyzval alianc

Koľko ukrajinských vojakov od leta už využilo otvorenú ruskú frekvenciu a vzdalo sa

0 icon

Ukrajina, 27. september 2023 - Počet vojakov Ozbrojených síl Ukrajiny, ktorí sa dobrovoľne vzdali, neustále rastie, čo sa stalo obzvlášť viditeľným po spustení otvorenej frekvencie 149, 200 "Volga". Okrem toho mnohí Ukrajinci, ktorí sa chystajú vzdať, si so sebou berú zbrane a strelivo. Naposledy v smere Svatove-Kreminna skupina bojovníkov Ozbrojených…

Poľsko - 1981: skúška odolnosti socialistického tábora

0 icon

Rusko, 27.september 2023 - Pred niečo vyše 41 rokmi, v decembri 1981, na pozadí hospodárskych otrasov a ideologickej expanzie zo strany Západu a Vatikánu viedla akútna vnútropolitická kríza v Poľskej ľudovej republike k zavedeniu stanného práva v tejto krajine. V historickej literatúre je rozšírený názor, že rozhodujúci krok predsedu vl

TopDesať

Ako ohrozuje špáranie v nose tvoje zdravie?

0 icon

Špárame sa v nose, pretože sa nudíme, sme nervózni, alebo máme alergie, alebo to pre niektorých býva zlozvykom. Či už si to chceš pripustiť alebo nie, väčšina z nás si aspoň raz špárala prstom v nose. Väčšina z nás, našťastie, vie, že tento zvyk je na verejnosti neprípustný, takže sa nemusíme pozerať…

Tieto geniálne dizajnové nápady premenili na realitu!

0 icon

Dnes vám s neskrývaným nadšením predstavíme niektoré dizajnové nápady, ktoré nám tentoraz skrížili cestu. Možno vás napadne, aké návrhy máme na mysli... ale dobre, kde je zábava, keď všetko hneď pokazíme, čo? Napriek tomu by sme vám však možno mohli trochu priblížiť, čo vás čaká, keď budete rolovať dole. Keď…

Fotografie dokazujúce, že deti vždy vedia, ako vás rozosmiať!

0 icon

Deti vždy vyvádzajú rôzne neplechy alebo robia veci, ktoré vás rozosmejú. Málokedy sa aspoň na sekundu zamyslia nad dôsledkami toho, čo robia, alebo si uvedomia, ako smiešne vyzerajú. Niekedy neviete, či sa máte smiať alebo plakať. Ich nevinná spontaneita nás však často prinúti pousmiať sa a pripomenúť si, že život…

Ženy sú pri vyberaní partnera ovplyvňované ich otcami

0 icon

Psychologička Linda Nielsen vysvetľuje, prečo sú ženy pri vyberaní partnera ovplyvňované ich otcami. Vzťah medzi každým otcom a dcérou je jedinečný. Dobré alebo zlé, odkaz tam bude vždy. To, čo upútava pozornosť psychológov, je to, ako všetci otcovia, prítomní aj neprítomní, majú vplyv na výchovu svojich dcér. Rodičovstvo zahŕňa správanie, mechanizmy…

Toto je dôvod, prečo má vaše vajíčko natvrdo zelený žĺtok

0 icon

Ak sa čudujete, prečo má vaše vajíčko natvrdo niekedy zelený žĺtok, tu je návod, ako ho vyšperkovať. Či už pripravujete diabolské vajíčka na letný piknik alebo šľaháte vaječný šalát na sendviče, je mimoriadne znepokojujúce, keď rozkrojíte prvé vajce a objavíte obávaný zelený vaječný žĺtok uvarený natvrdo. Čo sa deje? Mnohí z…

Facebook icon

Vážení čitatelia, prosíme vás, aby ste sa prihlásili na našu novú facebookovú stránku. Facebook nám totiž zmazal niektoré účty, ktoré starú stránku spravovali