Rekordné miliardy Slovákov vo fondoch. Víťazmi boli technologické akcie, bitcoin tvrdo padol

Objem ich investícií v podielových fondoch prvýkrát prekročil hranicu 18,6 miliardy eur a priemerné zhodnotenie fondov presiahlo šesť percent. Vyplýva to z analýzy spoločnosti Across Private Investments, podľa ktorej investori profitovali zo širokej diverzifikácie portfólií aj napriek dramatickému vývoju na svetových trhoch. Podľa údajov Slovenskej asociácie správcovských spoločností (SASS) pritieklo len počas prvých šiestich mesiacov roka do podielových fondov viac ako pol miliardy eur, čo potvrdzuje rastúci záujem Slovákov o kolektívne investovanie.

Za vývojom na trhoch stáli najmä geopolitické udalosti na Blízkom východe, ktoré na jar vyhnali cenu ropy Brent až k hranici 120 dolárov za barel, teda na najvyššiu úroveň za posledných päť rokov. Prudký rast cien energií posilnil obavy z návratu inflácie. Situácia sa upokojila až v júni po uzavretí dočasného prímeria. Negatívny vplyv geopolitiky však podľa analytikov výrazne kompenzoval pokračujúci investičný boom v oblasti umelej inteligencie. Práve technologické spoločnosti sa stali hlavným motorom rastu svetových akciových trhov a pomohli zmierniť dôsledky energetického šoku aj obchodných sporov.

„Vývoj v uplynulých mesiacoch potvrdil, že diverzifikované portfóliá dokážu ustáť aj obdobia zvýšenej neistoty. Investori síce museli reagovať na prudké výkyvy cien energií, geopolitické napätie či meniace sa očakávania vývoja úrokových sadzieb, no rozhodujúce bolo, že fundamenty globálnej ekonomiky zostali naďalej priaznivé. Z dlhodobého pohľadu sa opäť ukázalo, že disciplína a trpezlivosť pri investovaní prinášajú lepšie výsledky než snaha reagovať na krátkodobé výkyvy trhov,“ uviedol hlavný analytik a portfólio manažér Across Private Investments Dominik Hapl.

Najväčšími víťazmi prvého polroka boli akcie ázijských rozvíjajúcich sa trhov, ktoré si pripísali viac ako 28 percent. Profitovali najmä z vysokého zastúpenia výrobcov polovodičov, ktorí patria medzi hlavných beneficientov rozvoja umelej inteligencie. Darilo sa aj japonským akciám s rastom presahujúcim 19 percent. Silnú výkonnosť zaznamenal aj technologický index Nasdaq, ktorý posilnil o viac ako 16,5 percenta. Technologické spoločnosti naďalej profitovali z rastúcich investícií do umelej inteligencie, dátových centier, cloudových služieb a polovodičového priemyslu. Európske akcie si pripísali vyše desať percent, keď ich podporili priaznivejšie valuácie aj mierne zlepšenie ekonomického výhľadu. Americký index S&P 500 vzrástol o viac ako 7,4 percenta vďaka odolným firemným ziskom a pokračujúcemu optimizmu okolo technologického sektora.

Ženy majú na investovanie talent, no stále ho nevyužívajú. Brzdia ich stereotypy aj nízke sebavedomie

Na opačnej strane rebríčka skončili čínske technologické spoločnosti. Slabší domáci dopyt, problémy realitného trhu a pretrvávajúca regulačná neistota spôsobili, že index China Tech stratil takmer 14 percent. Výrazné straty zaznamenali aj aktíva, ktoré ešte vlani patrili medzi investorov obľúbené. Cena zlata klesla takmer o desať percent, pričom podľa analytikov išlo najmä o korekciu po predchádzajúcom výraznom raste. Striebro zasiahla kombinácia realizácie ziskov a slabších očakávaní priemyselného dopytu, čo sa prejavilo poklesom o viac ako 23 percent. Ešte výraznejší prepad postihol bitcoin, ktorý počas prvých šiestich mesiacov roka stratil viac ako 30 percent svojej hodnoty a vymazal značnú časť ziskov z predchádzajúceho roka.

Druhý polrok by podľa Across Private Investments mohol byť pre investorov ešte náročnejší. Okrem pokračujúceho boja centrálnych bánk s infláciou budú trhy citlivo reagovať aj na geopolitické udalosti a politický vývoj v Spojených štátoch. Pozornosť investorov sa bude sústreďovať najmä na novembrové kongresové voľby, ktoré môžu priniesť zvýšenú volatilitu na finančných trhoch.

Analytici zároveň upozorňujú, že očakávania rastu firemných ziskov v indexe S&P 500 sú nastavené veľmi vysoko, čo znižuje priestor na akékoľvek negatívne prekvapenia počas výsledkovej sezóny. „Alfou a omegou ostáva diverzifikácia, teda rozloženie investície medzi rôzne triedy aktív, sektory a regióny. Investori by mali byť navyše pripravení na rotáciu kapitálu. Vzhľadom na vysoké ocenenie amerických technologických akcií odporúčame presunúť pozornosť aj k lacnejším európskym titulom a sústrediť sa aj na hodnotové sektory, ktoré by mohli po odznení energetického šoku ponúknuť zaujímavé zhodnotenie,“ uzavrel analytik Across Private Investments Jakub Timčák.