Rekordný záujem o realitné fondy. Analytici radia, aké miesto by mali mať vo vašom portfóliu

Podľa údajov Národnej banky Slovenska dosiahla hodnota aktív realitných fondov ku koncu prvého štvrťroka 2026 rekordných 3,232 miliardy eur. V medziročnom porovnaní to predstavuje rast o 10,7 percenta, pričom oproti predchádzajúcemu štvrťroku sa objem zvýšil o 2,3 percenta. Realitné fondy tak tvorili takmer štvrtinu všetkých aktív podielových fondov na Slovensku.

Celkový objem aktív podielových fondov vzrástol ku koncu marca na 13,1 miliardy eur, medziročne o 15,2 percenta. Najväčší podiel mali naďalej zmiešané fondy, ich význam však v posledných rokoch postupne klesá. Naopak, rastie záujem o akciové a realitné fondy, ktoré dnes spolu predstavujú viac ako polovicu trhu.

Analytička Wood & Company Eva Sadovská upozorňuje, že realitné fondy si dokázali udržať stabilitu aj počas období zvýšenej neistoty na finančných trhoch. Podľa Indexu slovenského investora, ktorý sleduje stovku najväčších podielových fondov združených v Slovenskej asociácii správcovských spoločností, dosiahli realitné fondy od začiatku roka 2017 do konca marca 2026 kumulovaný výnos 40,6 percenta, čo zodpovedá priemernému ročnému zhodnoteniu na úrovni 3,8 percenta. Ani turbulencie spôsobené konfliktom na Blízkom východe v prvom štvrťroku tohto roka ich podľa nej nepripravili o kladné zhodnotenie.

„Realitné fondy majú jednoznačne svoje dôležité miesto v investičných portfóliách, v ktorých by mali podľa môjho názoru tvoriť 20 až 30 percent. Počas posledných rokov zároveň prešli rôznymi formami stres testov a na Slovensku tak máme v súčasnosti oveľa lepší prehľad o ich výkonnosti, riziku či kvalite správy. To investorovi ponúka možnosť lepšej orientácie pri zvažovanom investičnom vstupe,“ uviedol Michal Kasana, Wealth Management Director spoločnosti Wood & Company.

Podobný trend potvrdzujú aj údaje spoločnosti 365.invest. Tie ukazujú, že slovenský trh kolektívneho investovania pokračuje v raste. Ku koncu mája 2026 dosiahol objem čistej hodnoty aktív v podielových fondoch 18,42 miliardy eur. Najväčší podiel už mali akciové fondy s 37 percentami, nasledovali zmiešané fondy s 30-percentným podielom a realitné fondy tvorili takmer pätinu trhu.

Slováci sú viac konzervatívni

V porovnaní s krajinami eurozóny sú však Slováci pri investovaní do realít výraznou výnimkou. Kým v eurozóne predstavujú realitné fondy len 5,6 percenta všetkých aktív podielových fondov, na Slovensku je to približne 19 percent. Tuzemskí investori tak využívajú tento typ investície viac ako trikrát častejšie než priemerní Európania.

Podľa Petra Vojteka, Head of Real Estate Transactions v spoločnosti 365.invest, za tým stojí najmä konzervatívnejší prístup slovenských investorov. „Slovenskí investori sú historicky konzervatívnejší a hľadajú najmä stabilitu. Podľa aktuálnych dát takmer 40 miliárd eur leží nečinne na bežných účtoch našincov. Vnímam to ako ušlú príležitosť, keďže tento kapitál sa im aktívne môže zhodnocovať. Realitné fondy predstavujú pre mnohých hmatateľnú istotu a ochranu pred výkyvmi na finančných trhoch. V spoločnosti 365.invest vidíme v realitách naďalej veľmi veľký potenciál pre dlhodobé a stabilné zhodnocovanie úspor. Zároveň však na trhu vnímame veľmi zdravý a postupný posun klientov k diverzifikácii v podobe investícií aj napríklad do akcií,“ uviedol.

Napriek rastúcemu záujmu o investovanie zostáva veľká časť finančných prostriedkov slovenských domácností mimo investičného trhu. Podľa údajov projektu Finančný monitor za prvý štvrťrok 2026 až 60 percent Slovákov vôbec neinvestuje. V apríli mali domácnosti na bežných účtoch uložených približne 39,7 miliardy eur, ktoré pri minimálnom alebo nulovom úročení postupne znehodnocuje inflácia.

Odborníci preto odporúčajú začať investovať pravidelne aj s menšími sumami, nespoliehať sa len na jeden typ aktív a investície diverzifikovať medzi viaceré produkty, sektory či regióny. Rovnako dôležitý je podľa nich aj výber skúseného investičného partnera. Prieskum spoločnosti 365.invest ukázal, že práve dlhoročné skúsenosti správcu považuje za najdôležitejší faktor pri výbere finančného partnera viac ako 73 percent respondentov.