Rok 2023 bol najhorším rokom pre dolár

❚❚

Bratislava 3. januára 2024 (HSP/Foto:Pixabay,TASR/AP/Leah Millis)

 

Minulý rok bol pre americký dolár najhorší od začiatku pandémie. V novom roku 2024 však odborníci očakávajú, že jeho oslabovanie bude pokračovať. Prečo dolár do konca roka stratil svoje pozície, aká budúcnosť ho čaká a ktoré meny boli úspešnejšie ako tá americká?

financie pokles
Ilustračné foto

Agentúra Bloomberg označila rok 2023 za najhorší pre americký dolár od začiatku pandémie koronavírusu. Index americkej meny klesol o takmer 3 % pričom ide o najvýraznejší pokles od roku 2020. Napriek snahe Fed-u (Federal Reserve System, Federálny rezervný systém, je sústava viacerých bánk a súvisiacich inštitúcií, spolu tvoriacich centrálnu banku USA) udržať úroveň dominancie dolára, jeho oslabovanie a dedolarizácia pomaly, ale isto postupujú.

.

„Keď Fed zníži sadzby dostatočne na to, aby stimuloval ekonomiku, ale nezvýšil inflačné tlaky trhy sú nastavené na zlatý scenár. To určuje dynamiku dolára,“ cituje agentúra Amandu Sundströmovú zo spoločnosti SEB AB, odborníčku na operácie s pevným výnosom  a devízové kurzy.

V skutočnosti aj pred rokom boli experti presvedčení, že Fed prestane zvyšovať sadzby a začne ich znižovať. Podľa ich názoru sa tak malo stať koncom roka 2023. Táto sebavedomá prognóza sa však nenaplnila. Teraz sú si všetci istí, že v roku 2024 Fed svoju politiku obráti. To bol hlavný dôvod poklesu dolára voči svetovým menám na konci roka.

.

V polovici decembra regulátor ponechal pozíciu nezmenenú, ale signalizoval zníženie sadzieb. Inflácia a tempo rastu americkej ekonomiky sa začali spomaľovať. Koncom roka bolo tempo rastu americkej ekonomiky na tretí štvrťrok 2023 revidované smerom nadol. Odhad dynamiky HDP sa znížil z 5,2 % na 4,9 %.

„Stále ide o silný rast. Americká ekonomika zvláda krízu oveľa lepšie ako Európa. Vzhľadom na spomalenie však trh očakáva, že sadzby sa čoskoro znížia, a revízia odhadov HDP tieto očakávania zohľadňuje,“ uviedli analytici spoločnosti BKS Investment World.

Takýmto signálom pre trh bol podľa analytikov pokles deflátora spotrebiteľských výdavkov (PCE), ktorý sa znížil najmä v dôsledku poklesu cien benzínu a spomalenia rastu cien služieb.

„Ak úroková sadzba Fedu začne od marca budúceho roka klesať, ovplyvní to atraktívnosť dolára. Mierna rétorika Fedu z jeho decembrového zasadnutia ukázala, že členovia FOMC (Federal Open Market Commitee, Federálny výbor otvoreného trhu) sú nastavení na viacnásobné zníženie úrovne úrokových sadzieb amerických úverov v roku 2024. Naopak Európska centrálna banka a Bank of England nenaznačili, že by v dohľadnom čase mali v úmysle sadzby znížiť. Tieto multipolárne perspektívy v menovej politike vytvárajú silný tlak na dolár na konci roka.

„Účastníci trhu teraz očakávajú, že Fed zníži sadzby v marci 2024 s pravdepodobnosťou približne 90 %. Preto sa dolár koncom decembra obchoduje na výraznom minime voči ostatným menám“, uvádza analytik spoločnosti FG Finam.

.

Na pozadí oslabovania dolára všetky svetové meny posilnili. Najmä vďaka „medvediemu“ trendu dolára čínsky jüan v roku 2024 prvýkrát za posledné tri roky posilní, predpovedajú experti agentúry Bloomberg.

„Očakávaný cyklus znižovania sadzieb hlavnými centrálnymi bankami v budúcom roku pomôže znížiť úrokový diferenciál medzi USA a Čínou a zmierniť tlak na odlev kapitálu. Zahraniční investori však pravdepodobne zostanú v otázke čínskych investícií opatrní vzhľadom na pretrvávajúce turbulencie na trhu s nehnuteľnosťami, slabé hospodárske oživenie a nestabilitu medzi Čínou a USA,“ napísal v prognóze na rok 2024 Ken Čcheng, hlavný ázijský menový stratég banky Mizuho. Spoločnosť BCS World Investments vidí predpoklady na zhodnotenie jüanu na úroveň 7,10 až 7,12 za dolár.

Japonský jen tiež zažíva pokles. „V nasledujúcich dvoch týždňoch máme potenciál na ďalší malý rast na úroveň 140, ale zaznamenávame trend oslabovania dolára“, – tvrdia analytici BKS WorldInvestments.

Pokiaľ ide o Rusko, 3 % oslabenie dolára voči svetovým menám pravdepodobne nezmení dynamiku kurzu rubľa, kde dolár v minulom roku vzrástol o viac ako 20 %.Do konca roka sa rubľu podarilo mierne posilniť a rok 2023 ukončiť na úrovni tesne pod 90 rubľov za dolár. Vysvetľuje sa to však jednak platením daní na konci mesiaca a jednak správami o plánoch Ruskej centrálnej banky znásobiť objem predaja meny v prvom polroku 2024. Táto správa mala na rubeľ silný psychologický vplyv, tvrdí Alexander Bachtin zo spoločnosti BKS InvestmentWorld.

 

.

Dokedy bude dolár kraľovať?

Svet si začína uvedomovať, že hegemónia dolára viedla k ťaživým dôsledkom: hodnota národných mien rýchlo klesá, píše hongkongská South China Morning Post (SCMP). Práve americký dolár však môže stratiť svoje výsadné postavenie. Nedávna dohoda medzi Čínou a Saudskou Arábiou je malým, ale dôležitým krokom v kontexte toho, že svet si začína uvedomovať dôsledky dominancie dolára ako svetovej meny.

Čoraz užšie vzťahy medzi Čínou a Saudskou Arábiou urobili ďalší významný krok vpred vo svojom partnerstve. Krajiny sa dohodli na prvej výmene mien v hodnote 50 miliárd jüanov (26 miliárd rialov alebo sedem miliárd dolárov) počas nasledujúcich troch rokov.

Si Ťin-pching
Na snímke čínsky prezident Si Ťin-pching

V krátkodobom horizonte dohoda podporí bilaterálny obchod, ktorý bude prebiehať v jüanoch aj v rijáloch. Vo vzdialenejšej budúcnosti je predzvesťou vytvorenia petrojuanu, keďže Peking a Rijád sú už teraz kľúčovými hospodárskymi partnermi.V globálnej politickej ekonomike, ktorej dlho dominoval petrodolár, by to mohol byť začiatok skutočnej seizmickej zmeny, na ktorú sa už dlho čakalo.

Pred rokom uskutočnil čínsky prezident Si Ťin-pching historickú návštevu Rijádu a vo februári ho nasledoval šéf hongkonskej vlády John LeeKachiu. Výsledkom bolo uzavretie mnohých dohôd medzi Hongkongom a Saudskou Arábiou, ako aj Čínou a arabským kráľovstvom.

Šanghajská burza cenných papierov a jej saudský náprotivok začali spoluprácu v oblasti krížového obchodovania vrátane burzových fondov (ETF), finančných technológií (fintech), environmentálnych, sociálnych a riadiacich aspektov (ESG) a zdieľania údajov.

Hongkonský menový úrad, jeho de facto centrálna banka, a saudská centrálna banka posilnili väzby zahŕňajúce najnovšie technológie v oblasti dohľadu a kontroly menovej regulácie, ako aj vo finančných oblastiach, ako je tokenizácia a nové platobné systémy.

Najväčší význam má však najnovšia dohoda o menovom swape. Znamená to, že obchod medzi Čínou a Saudskou Arábiou sa môže uskutočňovať v národných menách, a nie v štandardnom dolári. To by sa mohlo považovať za výzvu pre dominantné postavenie americkej meny. Z dlhodobého hľadiska to tak môže byť. A na tento boj proti doláru existujú celkom dobré dôvody.

Súčasná päťpercentná úroková sadzba v USA vyhnala výmenný kurz dolára voči väčšine ostatných mien na historicky vysokú úroveň, čo spôsobilo, že finančné vyrovnania v dolároch sú príliš drahé.

Pre dvoch významných obchodných partnerov, ako sú Čína a Saudská Arábia, je používanie miestnych mien jednoznačne výhodné – pomáha znižovať finančný tlak vyplývajúci z nutnosti obchodovať v dolároch.

Globálna dedolarizácia môže ešte nejaký čas trvať, ale súčasný trend už odhaľuje trhliny v globálnej ekonomike, ktorá bola dlho zvyknutá na zúčtovanie v americkej mene.

.

Jüan môže, ale nemusí spochybniť hegemóniu dolára, ale jeho internacionalizácia je v plnom prúde – v prospech čínskej aj svetovej ekonomiky.

Podľa agentúry Bloomberg podiel dolára na rezervách centrálnych bánk klesá ako ukazujú údaje MMF. Dolár tvoril v minulom štvrťroku len 59,2 % svetových rezerv. Pohľadávky v japonských jenoch a ostatných menách sa zvýšili. Ide o najnižší podiel od štvrtého kvartálu minulého roku.

 

Prečítajte si tiež:

 

.

Prihláste sa k odberu newslettra Hlavných správ

Prihláste sa k odberu newslettra Hlavných správ


Pošlite nám tip
.
.

Varovanie

Vážení čitatelia - diskutéri. Podľa zákonov Slovenskej republiky sme povinní na požiadanie orgánov činných v trestnom konaní poskytnúť im všetky informácie zozbierané o vás systémom (IP adresu, mail, vaše príspevky atď.) Prosíme vás preto, aby ste do diskusie na našej stránke nevkladali také komentáre, ktoré by mohli naplniť skutkovú podstatu niektorého trestného činu uvedeného v Trestnom zákone. Najmä, aby ste nezverejňovali príspevky rasistické, podnecujúce k násiliu alebo nenávisti na základe pohlavia, rasy, farby pleti, jazyka, viery a náboženstva, politického či iného zmýšľania, národného alebo sociálneho pôvodu, príslušnosti k národnosti alebo k etnickej skupine a podobne. Viac o povinnostiach diskutéra sa dozviete v pravidlách portálu, ktoré si je každý diskutér povinný naštudovať a ktoré nájdete tu. Publikovaním príspevku do diskusie potvrdzujete, že ste si pravidlá preštudovali a porozumeli im.




NAŽIVO

19:33

Novozvolený americký prezident Donald Trump v stredu na stretnutí s republikánskymi kongresmanmi, ktoré predchádzalo jeho schôdzke s prezidentom Joeom Bidenom, zažartoval, že by sa mohol stať prezidentom aj na tretie funkčné obdobie. “Myslím si, že už nebudem znova kandidovať – ak, pravdaže, nepoviete: ‘Je taký dobrý, že to musíme nejak vymyslieť’,” povedal 78-ročný Trump.

19:27

Sedemnásťročný obranca z FC Barcelona Pau Cubarsi dostal pozvánku do španielskej futbalovej reprezentácie. Nahradil Paua Torresa z Aston Villly, ktorý prišiel na zraz zranený. Španielov čakajú v Lige národov v piatok v Kodani domáci Dáni, v pondelok budú hostiť Švajčiarov. Postup medzi najlepšiu osmičku majú už istý.

19:09

Ministerstvo financií (MF) SR oslovilo Európsku centrálnu banku (ECB) so žiadosťou o posúdenie plánovaného zavedenia dane z finančných transakcií vo vzťahu k Národnej banke Slovenska (NBS). V rámci štandardnej odbornej komunikácie rezort obdržal od ECB stanovisko, v ktorom dáva na zváženie niektoré technické náležitosti zavedenia dane. Uviedlo to ministerstvo v reakcii na medializované stanovisko ECB.

19:07

Novozvolený americký prezident Donald Trump už onedlho vymenuje svojho mierového vyslanca pre Ukrajinu, ktorý bude viesť rokovania o ukončení vojny s Ruskom, uviedla v stredu stanica Fox News s odkazom na tvrdenia niekoľkých nemenovaných zdrojov.

19:06

Pri výbuchu bomby umiestnenej na spodku auta zahynul v stredu vysokopostavený dôstojník ruského námorníctva pôsobiaci v Čiernomorskej flotile. Incident sa odohral v prístavnom meste Sevastopol na Krymskom polostrove.

19:05

Líder nemeckej opozičnej Kresťanskodemokratickej únie Nemecka (CDU) Friedrich Merz v stredu v Spolkovom sneme (Bundestag) uviedol, že je ochotný pomôcť menšinovej vláde kancelára Olafa Scholza posilniť ústavný súd. Zároveň avizoval, že až do decembrového hlasovania o dôvere nepodporí už nič iné z vládnej legislatívnej agendy.

19:01

Úradujúci americký prezident Joe Biden v stredu v Oválnej pracovni Bieleho domu prijal novozvolenú hlavu štátu Donalda Trumpa. Na začiatku schôdzky si podali ruky a prisľúbili, že dôjde k “hladkému” odovzdaniu moci.

Biden Trump
Na snímke americký prezident Joe Biden (vpravo) a novozvolený prezident USA Donald Trump
18:18

Argentínsky odvolací súd v stredu potvrdil rozsudok voči bývalej prezidentke Cristine Kirchnerovej, odsúdenej v korupčnej kauze na šesť rokov väzenia. Proti najnovšiemu verdiktu sa ešte môže odvolať na najvyššom súde.

17:58

Slovensko má dlhodobo problém s neplatením povinného zmluvného poistenia (PZP) mnohými majiteľmi áut. Riešením by mohlo byť sprísnenie legislatívy, jednoduchšie vymáhanie pokút, ale aj hromadné vyradenie dlhodobo nepoistených vozidiel z evidencie. Návrhy zmien v legislatíve pripravuje pracovná skupina zložená z predstaviteľov viacerých ministerstiev, poisťovní či Národnej banky Slovenska (NBS). Prezentovali ich na štvrtkovej konferencii Fórum poisťovníctva 2024. V ideálnom prípade by mohli byť tieto zmeny schválené v prvej polovici budúceho roka.

17:30

Ruská armáda v stredu zaútočila na hlavné mesto Ukrajiny Kyjev raketami a dronmi. Podľa ukrajinskej armády ide o prvý takýto kombinovaný útok za viac než dva mesiace.

17:21

Americký minister zahraničných vecí Antony Blinken sa v stredu v Bruseli stretol so svojím ukrajinským náprotivkom Andrijom Sybihom. Diskutovali spolu o pokračujúcej pomoci USA pre Kyjev, ale aj dôsledkoch rozhodnutia Ruska nasadiť severokórejských vojakov na bojisko, informoval hovorca rezortu diplomacie USA Matthew Miller.

17:19

Po víťazstve Donalda Trumpa v prezidentských voľbách v USA dosiahla kryptomena bitcoin novú rekordnú hodnotu. Cena v stredu prvýkrát vzrástla nad hranicu 90.000 amerických dolárov (84.674 eur) po tom, ako cez víkend prvýkrát prekročila hranicu 80.000 USD.

16:50

Nemecký kancelár Olaf Scholz obhajoval v stredu pred poslancami Spolkového snemu (Bundestag) svoje minulotýždňové rozhodnutie odvolať z funkcie ministra financií Christiana Lindnera, v dôsledku ktorého došlo k rozpadu jeho vládnej trojkoalície.

Zobraziť všetky
.

NAJČÍTANEJŠIE










.

NAJNOVŠIE










NAJNOVŠIA KARIKATÚRA

.

POČASIE NA DNES

NAJNOVŠIE ROZHOVORY

NAJNOVŠIE Z DOMOVA

NAJNOVŠIE ZO ZAHRANIČIA

NAJNOVŠIE ZO ŠPORTU

NAJNOVŠIE ZO SVETONÁZORU

FOTO DŇA

Na snímke osvetlený Palmový dom, ktorý je súčasťou vianočného svetelného chodníka v Kráľovskej botanickej záhrade v Londýne

Autor: TASR/AP-Kirsty Wigglesworth

Facebook icon

Vážení čitatelia, prosíme vás, aby ste sa prihlásili na našu novú facebookovú stránku. Facebook nám totiž zmazal niektoré účty, ktoré starú stránku spravovali

.

Video

.

Blog - redakcia Hlavných správ nezodpovedá za obsah blogerských príspevkov

Erik Majercak

Ivan Štubňa

Gustáv Murín

Milan Šupa

René Pavlík

.
Facebook icon

Vážení čitatelia, prosíme vás, aby ste sa prihlásili na našu novú facebookovú stránku. Facebook nám totiž zmazal niektoré účty, ktoré starú stránku spravovali