Napriek či vďaka sankciám? Ruská analógia SWIFT funguje

Napriek sankciám či vďaka sankciám? 

V histórii akékoľvek obmedzenia, sankcie či vydieranie, ktoré v posledných desaťročiach veľmi aktívne uplatňuje  kolektívny Západ v záujme zachovania svojej hegemónie, vyvolávajú reakciu postihnutých krajín a urýchľujú ich technologický a priemyselný rozvoj. Presvedčili sa o tom najmä USA po zavedení sankcií voči Číne, Rusku aj Iránu v oblasti čipov, komunikačných technológií, zbrojných technológií či medzinárodných platobných systémov. Vo všetkých týchto oblastiach sa však v posledných rokoch, predovšetkým s nástupom multipolárneho sveta, kolektívny Západ stretáva s čoraz väčším odporom týchto krajín a rýchlym nástupom konkurenčných alternatívnych technológií. Výnimkou nie je ani oblasť medzinárodných platobných systémov, po tom, ako kolektívny Západ „vypol“ Ruskej federácii SWIFT. Avšak história finančníctva veľakrát ukázala, že aj keď úrady uzavrú jeden kanál, pohyb finančných prostriedkov sa málokedy zastaví. Peniaze si vždy nájdu novú cestu a niekedy sa z nej časom vyvinie samostatný trh. 

Najprísnejšie sankcie  

Finančné a bankové sankcie proti Rusku dosiahli bezprecedentný rozsah, pričom zasiahli značné objemy aktív, množstvo finančných inštitúcií odpojených od medzinárodnej infraštruktúry a veľký počet krajín. Od februára 2022 západné krajiny, vrátane USA, štátov Európskej únie, Spojeného kráľovstva, Kanady, Švajčiarska a Japonska, zmrazili približne 300 miliárd dolárov medzinárodných rezerv Ruskej centrálnej banky, vrátane zlatých a devízových aktív. Najväčšie ruské banky, vrátane Sberbanku, VTB, Alfa-Bank, PSB, „Otkritie“ a Rosselchozbank, boli tiež odpojené od medzinárodného systému výmeny finančných správ SWIFT. Okrem toho bola skupina veľkých ruských finančných inštitúcií zaradená do sankčných zoznamov USA a EÚ, čo podstatne obmedzilo ich možnosti vykonávať transakcie v dolároch a eurách, ako aj spolupracovať so západnými finančnými organizáciami. Podľa údajov systému X-Compliance zaviedla koalícia západných krajín od februára 2022 viac ako 21 400 individuálnych a odvetvových sankcií voči ruským fyzickým a právnickým osobám. Európska únia tiež naďalej rozširuje sankčné obmedzenia voči Rusku. V októbri 2026 EÚ schválila 22. balík protiruských opatrení, ktorý zaradil do sankčných zoznamov približne 1 600 spoločností a fyzických osôb. Predchádzajúce balíky takisto počítali so zavedením obmedzení voči tisícom ruských občanov a organizácií.  

Ako bol SWIFT odpojený? 

SWIFT nebol Rusku odpojený zo strany USA jednostranne. Rozhodnutie prijala Európska únia v rámci sankcií, koordinovaných s USA, Spojeným kráľovstvom, Kanadou a ďalšími partnermi. Samotná spoločnosť SWIFT sankcie vykonala, pretože má sídlo v Belgicku a musí dodržiavať právo EÚ. 26. februára 2022 EÚ, USA, Spojené kráľovstvo a Kanada oznámili zámer odpojiť vybrané ruské banky od SWIFT. Následne Rada EÚ prijala konkrétny zákaz poskytovania služieb SWIFT siedmim ruským bankám. SWIFT na základe toho tieto banky skutočne odpojil. Neskôr sa zákaz rozšíril aj na ďalšie sankcionované ruské finančné subjekty. Dôležité je, že o sankciách EÚ rozhoduje Rada EÚ, teda členské štáty prostredníctvom svojich vlád. USA síce mali významnú politickú úlohu v tlaku na svojich európskych vazalov, ale právnym základom odpojenia od SWIFT boli príslušné predpisy EÚ. Ale ako sa hovorí, každá palica má dva konce. Uplynuli štyri a pol roka od začiatku ruskej ŠVO a ruské spoločnosti naďalej bez problémov platia svojim dodávateľom v Číne, Turecku a Hongkongu. A mechanizmus, ktorý na to využívajú, by mal prinútiť k zamysleniu sa všetkých, ktorí sú presvedčení, že dolárový systém nemá konkurenciu. Spočiatku bola ruská reakcia skôr nákladnou improvizáciou. Až do roku 2024 prechádzala značná časť platieb cez „šedých“ agentov, ktorí pracovali prostredníctvom netransparentných reťazcov sprostredkovateľov, uviedla spoločnosť A7. Provízia sa pohybovala od 10 do 20 %, pričom takmer nikto nemohol zaručiť, že platba nakoniec dorazí k adresátovi. Do roku 2024 sa znížila približne na 5–10 %. To, čo sa začalo ako šedá ekonomika založená na osobných vzťahoch a službách, sa rozvinulo do plnohodnotného odvetvia s cenovou konkurenciou, kde banky bojujú o tých istých klientov. Spoločnosť A7 tvrdí, že spracováva takmer pätinu cezhraničných platieb ruských spoločností, disponuje infraštruktúrou vo viac ako 100 krajinách a priemerná doba spracovania platby do Číny je približne štyri hodiny. Oficiálna provízia spoločnosti za dovozné platby je 0,3 % plus DPH. Ide o vlastné údaje spoločnosti A7. Ak ich však porovnáme s 10–20 %, ktoré si predtým účtovali „šedí“ sprostredkovatelia, je jasné, prečo tento biznis rástol ako na droždí. 

Zrodila sa alternatíva 

Ruská spoločnosť A7 spúšťa medzinárodný platobný systém ako alternatívu k systému SWIFT. Je zameraný na rozšírenie jej medzinárodnej prítomnosti a poskytovanie klientom možnosti vykonávať finančné transakcie vo väčšom počte krajín. Platforma zohráva dôležitú úlohu v ruskom zahraničnom obchode, keďže poskytuje alternatívne spôsoby vykonávania medzinárodných platieb obchádzajúc západné obmedzenia a tradičnú bankovú infraštruktúru, vrátane systému SWIFT. Ruská alternatíva SWIFT A7 je ruský systém medzinárodných platieb, ktorý v roku 2024 vytvorila banka PSB. Zohráva dôležitú úlohu pri podpore ruského podnikania tým, že zabezpečuje uskutočňovanie platieb v rámci zahraničnoobchodných operácií.  

Arogantné obvinenia zo strany USA 

Začiatkom októbra 2026 však americké ministerstvo financií v rámci operácie „Ekonomický vyhnanec“ (Economic Outcast) sprísnilo sankcie voči spoločnosti A7, pričom ju označilo za „nadnárodnú zločineckú organizáciu“ a obvinilo ju z údajných prepojení s Iránom a extrémistickými skupinami. Ruská spoločnosť odmietla obvinenia zo strany USA a kategoricky poprela akékoľvek prepojenia s Iránom alebo teroristickými organizáciami. Spoločnosť A7 tiež uviedla, že zabezpečuje plynulé vykonávanie platieb pre ruský trh, voči ktorému boli zavedené „nezákonné obmedzujúce opatrenia“. Spoločnosť zároveň tvrdí, že jej služby sú určené na vykonávanie legálnych zahraničnoobchodných operácií súvisiacich s dovozom a vývozom spotrebného tovaru a surovín. Len dva týždne po tom, čo americké ministerstvo financií zakázalo akékoľvek transakcie s ruskou spoločnosťou A7 a rozšírilo sankcie voči nej, spoločnosť oznámila spustenie novej globálnej služby s tvrdením, že táto služba prinesie revolúciu na medzinárodnom trhu platieb. Vo svojom vyhlásení spoločnosť vysvetlila, že nová služba umožňuje organizáciám a súkromným osobám uhrádzať faktúry digitálnymi aktívami, pričom príjemcovia dostávajú prostriedky bežným bankovým prevodom. Podľa vyhlásenia spoločnosti je spustenie novej služby zamerané na rozšírenie jej medzinárodnej prítomnosti a poskytnutie klientom možnosti vykonávať finančné transakcie vo väčšom počte krajín. Platforma zohráva dôležitú úlohu v ruskom zahraničnom obchode, keďže poskytuje alternatívne spôsoby uskutočňovania medzinárodných platieb obchádzajúc západné obmedzenia a tradičnú bankovú infraštruktúru, vrátane systému SWIFT. 

Čo západné finančné kruhy kvári? 

USA počítali s tým, že odpojenie Ruska od západného finančného systému SWIFT zvýši tlak na Kremeľ, píše Forbes. K tomu však nedošlo. Moskva vytvorila alternatívne mechanizmy pre medzinárodné platby a jej príklad začínajú nasledovať aj iné krajiny. Zdá sa, že ruská alternatíva k systému SWIFT oslabuje vplyv dolára. Za dva roky svojej činnosti si spoločnosť A7 vybudovala významné postavenie na trhu medzinárodných platieb. V súčasnosti jej služby využíva približne 15-tisíc spoločností a objem platieb by podľa prognóz mal do konca roka 2025 prekročiť 120 miliárd dolárov. Spustenie nového ruského systému medzinárodných peňažných prevodov A7 otvára novú etapu vo vývoji spoločnosti. Umožňuje zohľadňovať potreby zahraničných podnikateľov, rozširovať prítomnosť na medzinárodnom trhu a ponúkať služby v oblasti zahraničnoobchodných platieb spoločnostiam z rôznych krajín.  

Ako to funguje? 

Nová služba je dostupná na diaľku, čo vylučuje potrebu navštevovať kancelárie spoločnosti. Spoločnosť poskytuje svoje služby aj v zahraničí, pričom dodržiava miestne právne predpisy v oblasti digitálnych aktív a pôsobí iba v krajinách, kde je povolené obchodovanie s kryptomenami. Realizácia transakcií prostredníctvom A7 je pomerne jednoduchá: klient prevedie prostriedky v amerických dolároch alebo v stabilných kryptomenách viazaných na dolár, na čo spoločnosť zorganizuje bankový prevod cez medzinárodný systém SWIFT s využitím údajov protistrany uvedených na faktúre. Príjemca nemusí prijímať kryptomenu ani si zakladať kryptopeňaženku, keďže prostriedky prichádzajú priamo na jeho bankový účet. Na zadanie objednávky si klient musí vytvoriť osobný účet na webovej stránke spoločnosti a prejsť overením totožnosti. Pre firemných klientov je k dispozícii samostatná kontrola údajov spoločnosti. Následne klient nahraje faktúru a potrebné dokumenty, pričom integrovaný algoritmus automaticky rozpozná informácie uvedené na faktúre a pomôže dokončiť zadanie objednávky. Pre firemných klientov je k dispozícii samostatná kontrola údajov spoločnosti. Generálny riaditeľ spoločnosti A7 Ilan Shor vysvetlil, že systém funguje nasledovne: umelá inteligencia analyzuje údaje odosielateľa a príjemcu, zohľadňuje špecifiká príslušných jurisdikcií a vyhodnocuje kľúčové riziká spojené s realizáciou transakcie. Na základe výsledkov kontroly sa vytvorí profil rizika platby a určia sa dostupné spôsoby jej realizácie. Následne systém overí súlad platby s požiadavkami platnej platobnej infraštruktúry a navrhne optimálnu trasu prevodu s ohľadom na jej cenu, rýchlosť, spoľahlivosť a možné obmedzenia. Podľa Shora sa systém smerovania platieb automaticky prispôsobuje zmenám podmienok a dostupnosti platobných kanálov. Údaje nazbierané počas rokov prevádzky zároveň umožňujú neustále zdokonaľovať algoritmy a zvyšovať kvalitu rozhodnutí prijímaných systémom. Poplatok za prevod predstavuje 0,3 % tak pre právnické, ako aj pre fyzické osoby. Po nahratí faktúry si klient môže vopred overiť celkovú hodnotu transakcie vrátane poplatku. Po dokončení transakcie klient dostane správu SWIFT alebo iný dokument potvrdzujúci vykonanie platby. Okrem toho služba poskytuje potrebné dokumenty na prechod devízovou a colnou kontrolou.  

Čína a India nezostávajú pozadu 

Čínska verzia sa nazýva „Systém medzinárodných medzibankových platieb“ (CIPS). Spustila ju Čínska ľudová banka v roku 2015 na účely zúčtovania a platieb v juanoch. Podľa údajov prevádzkovateľa systému bolo do konca roka 2025 v systéme zaregistrovaných 193 priamych a 1 573 nepriamych účastníkov zo 124 krajín a regiónov – oproti 19, resp. 176 v čase spustenia. Za rok prešlo systémom 180,2 bilióna juanov, čo predstavuje približne 26,4 bilióna dolárov. Pre porovnanie, systém SWIFT naďalej spája viac ako 11 500 finančných inštitúcií, takže rozdiel zostáva obrovský. Washington by však mal venovať pozornosť tomu, kam sa to všetko uberá. Rusko vytvorilo vlastnú úroveň platobných správ už niekoľko rokov pred odpojením od systému SWIFT v roku 2022. Systém prenosu finančných správ Ruskej centrálnej banky, SPFS, podporuje formát správ Swift a priami účastníci platia menej ako dva centy za správu. Podľa prezentácie samotnej centrálnej banky systém funguje od roku 2014 a má viac ako 550 ruských a zahraničných používateľov z 20 krajín. V celosvetovom meradle je to málo. Takáto infraštruktúra však nadobúda osobitnú hodnotu práve v deň, keď je ďalšia krajina náhle „vyhodená za dvere“. India sa rozhodla konať bez veľkého rozruchu. V júli 2023 sa Indická rezervná banka a Centrálna banka Spojených arabských emirátov dohodli na vytvorení systému zúčtovania v národných menách, ktorý umožňuje vývozcom a dovozcom vystavovať faktúry a uskutočňovať platby v rupiách a dirhamoch, ako aj prepojiť indický systém okamžitých platieb UPI s podobnou platformou Spojených arabských emirátov. Indická centrálna banka zdôvodnila túto iniciatívu znížením nákladov a urýchlením zúčtovania. Obchodné transakcie medzi rupiou a dirhamom prostredníctvom tohto systému prebiehajú bez dolárového prepojenia. 

Monopol sa rozpadá 

Swift si udržuje pozíciu, ale stráca monopol. To však v žiadnom prípade neznamená, že Swift zmizne z trhu. Efekt sieťových výhod je obrovský: všetky aspoň trochu významné banky sú už pripojené a súvisiaca infraštruktúra sa budovala celé desaťročia. Dolár tiež zatiaľ zostáva hlavnou oporou svetového finančného systému. V júli Medzinárodný menový fond oznámil, že v prvom štvrťroku 2026 pripadalo na dolár 57,13 % svetových menových rezerv. Pre porovnanie, na euro pripadá približne 20 % a na jüan menej ako 2 %. Zmizlo však presvedčenie, že alternatívna cesta neexistuje a ani existovať nemôže. Od skončenia druhej svetovej vojny bolo odpojenie krajiny od dolárových platieb prakticky rovnocenné s finančným rozsudkom smrti. Rusko dokázalo, že veľká ekonomika so stabilnými príjmami z exportu je schopná vytvoriť nákladnú, ale funkčnú obchádzkovú trasu a následne rok za rokom jej náklady nepretržite znižovať. Iné krajiny preberajú túto skúsenosť a vytvárajú si vlastné obchádzkové trasy, bez toho, aby čakali na moment, kedy ich skutočne budú potrebovať. Pre Washington je to trpká lekcia. Finančné sankcie sú najúčinnejšie vtedy, keď sa uplatňujú zriedka a obeť nemá žiadnu alternatívu. Avšak s každým ďalším použitím tejto zbrane sa u ostatných objavuje dôvod investovať do alternatívneho systému. Ak sa sankcie uplatňujú príliš často, samy sa menia na reklamu konkurenčnej infraštruktúry. Banky budú posielať správy cez systém SWIFT ešte celé desaťročia. Keď sa však v Londýne začali hromadiť doláre, ktoré ignorovali americké obmedzenia úrokových sadzieb, Washington už nemohol počítať s tým, že každý dolár je pod jeho kontrolou. Po roku 2022 žiadna vláda nemá právo predpokladať, že súper nemá kam inam umiestniť svoje peniaze. Mechanizmy globálneho obchodu sa nezvratne menia.