Pri investovaní je podľa odborníkov najdôležitejšia finančná gramotnosť

Bratislava 8. marca 2021 (SITA/HSP/Foto:Pixabay)

Po medializácii finančných problémov spoločnosti Arca sú investori v prípade podnikových dlhopisov viac obozretní, avšak odborníci sa zhodujú, že je potrebná určitá miera finančnej gramotnosti. Je potrebné, aby záujemcovia rozumeli možným rizikám. Sprísnená legislatíva je síce možná, avšak účinnejšia by bola na celoeurópskej úrovni. Jedinou cestou sa tak nateraz javí finančné vzdelávanie

Dostať sa k dlhopisu nie je až také jednoduché, ako sa na prvý pohľad zdá. Potenciálny investor potrebuje prejsť podľa investičného analytika Swiss Life Select Slovensko Pavla Škriniara dvomi typmi overenia. V prvom rade potrebuje preukázať, že rozumie investičnému nástroju, akým je dlhopis, a s akými rizikami je jeho vlastníctvo spojené, ako funguje a na čo sa vzťahuje garančná schéma. Zároveň je investor testovaný na jeho postoj k investičnému riziku.

„Až keď sa preukáže, že fungovanie dlhopisu je mu známe a je ochotný podstúpiť riziko straty, môže mu obchodník predať dlhopis,“ skonštatoval pre agentúru SITA Škriniar.

Na druhej strane, mnoho investorov sa s vidinou vysokého výnosu snažilo podľa neho obísť toto otestovanie, čím sa zbytočne vystavili riziku, ktoré neboli ochotní podstúpiť a neboli naň ani pripravení. „Jedinou cestou, ako sa vyhnúť nesprávnemu výberu finančných nástrojov, je finančné vzdelávanie. Aj uvedený príklad dokazuje, že regulácia a požiadavky kladené na obchodníkov nie sú prekážkou, aby sa rizikové finančné nástroje dostali do nesprávnych rúk,“ poznamenal Škriniar. Podľa neho sú dokonca na internete rôzne investičné ponuky, na ktoré sa regulácia a dohľad nevzťahuje.

Väčšina odborníkov sa podľa hlavného analytika brokera ProfitLevel Lukáša Balogu zhoduje, že Arca postupovala v súlade so zákonom.

„Podľa môjho názoru, ich projekty boli až príliš „vizionárske“ s dlhou dobou návratnosti,“ povedal pre agentúru SITA Baloga. Ak by chcel ktorýkoľvek štát pristúpiť k prísnejším pravidlám, jediným funkčným spôsobom je podľa neho zmena regulácie na celoeurópskej úrovni.

„Kým však nepadne väčšia entita, zmena európskej regulácie nepríde,“ poznamenal Baloga. Hovorkyňa Penta Investments Lenka Vargová si však myslí, že v súvislosti s nesplácaním vydaných dlhových cenných papierov niektorých emitentov sa v najbližších mesiacoch zrejme legislatíva sprísni.

Investovanie do podnikových dlhopisov je podľa hovorcu Národnej banky Slovenska (NBS) Petra Majera štandardným a bežným spôsobom investovania všade vo svete. Vyžaduje si však určitú mieru finančnej gramotnosti a potrebu rozumieť rizikám spojeným s výhodami. Úlohou NBS je zabezpečiť, aby investori mali dostatočné a kvalitné informácie, aby vedeli riziká spojené s investíciou posúdiť a aby sa vedeli kvalifikovane rozhodnúť, či do investície vstúpia alebo nie.

Súčasná regulácia obsahuje podľa Majera dostatočné množstvo pravidiel upravujúcich predaj finančných nástrojov, ktoré sú navyše do veľkej miery harmonizované na európskej úrovni. „Ľudia by si najmä mali dať pozor na to, či majú dosť informácií komu a na aký účel požičiavajú. Mali by si uvedomiť, že takáto investícia nie je garantovaná a môžu prísť až o celú investovanú sumu,“ dodal Majer.